Dessa aktier väntas bli vinnare – när AI-rejset mellan Kina och USA trappas upp
Medan debatten om AI-dominans kretsar kring chip och algoritmer, byggs ett annat övertag tyst upp. Kinas massiva satsning på energiinfrastruktur kan ge landets AI-aktier en avgörande fördel mot USA. Det menar analyshuset Bernstein – som också pekar ut fyra särskilt intressanta bolag.
Under 2025 lade Kina till över 500 gigawatt ny kraftkapacitet, och kostnaden för förnybar energi i landet kan vara en tredjedel av den amerikanska motsvarigheten. Det skapar fundamentalt gynnsamma förutsättningar för att driva AI-datacenter i stor skala.
Energiförsprånget pressar fram nya vinnare på börsen
Prognoserna är svindlande: år 2035 väntas Kina nå en AI-beräkningskapacitet på 1 936 ZFLOPS, att jämföra med USA:s beräknade 511 ZFLOPS. I dag ligger Kina på 5 ZFLOPS mot USA:s 35 ZFLOPS, vilket gör den förväntade omvändningen desto mer anmärkningsvärd.
Kina behöver göra enorma investeringar i halvledare och energiinfrastruktur för att komma ikapp USA, vilket skapar tydliga uppsidor för relaterade aktier.
Bernsteins Hongkong-baserade analytiker
Kinesiska AI-relaterade datacenterinvesteringar förväntas växa med 32 procent årligen fram till 2035, mot USA:s 8 procent. Energi- och lagringssektorn framstår som mest undervärderad i den bredare marknadsdebatten.
Fyra bolag med konkreta prismål från Bernstein
Analyshuset Bernstein pekar i CNBC ut fyra kinesiska bolag som särskilt intressanta mot den här bakgrunden, med följande prismål:
| Bolag | Sektor | Prismål (yuan) |
|---|---|---|
| CATL | Batterier och energilagring | 530 |
| Sungrow | Energilagring | 260 |
| Cambricon | AI-chip | 2 000 |
| Hygon | AI-chip | 280 |
Källa: Bernstein/CNBC
Batterijättarna CATL och Sungrow lyfts fram som toppval tack vare sin nyckelroll i den energilagring som storskaliga AI-datacenter kräver.
El utgör redan cirka 30 procent av Kinas totala energimix, mot ett globalt genomsnitt på 21 procent.
På halvledarsidan väntas kinesiska chip förbättra sin effektivitet från cirka 25 procent till över 50 procent av USA:s nivåer till 2035, vilket motiverar de höga prismålen för Cambricon och Hygon. Bernsteins prismål för Cambricon på 2 000 yuan är den enskilt tydligaste signalen om var analytikerna ser störst potential.