Di: Dags att köpa Nvidia – ”en vinnare”

Både omsättning och vinst mer än dubblades i Nvidias senaste delårsrapport, och bolaget guidar om 70 procents intäktstillväxt nästa år. Marknaden hade räknat med 45 procent. Nu ger Dagens Industri köpråd för aktien.

Tidningen konstaterar att aktien har pressats ned till "nivåer som andas omotiverad oro" och att rapporten nu kan stilla den nervositeten. Konkurrenshotet kvarstår, men den underliggande prisdynamiken visar att bolaget har goda möjligheter att fortsätta vara en vinnare i AI-utbyggnaden.

Tidningens värderingsargument är tydligt: volymtillväxten är stark och värderingen numera rimlig.

För ett bolag som uppvisar en så tydlig volymtillväxt till en numera rimlig värdering, förtjänar aktien en plats i portföljen.

Dagens Industri

Formuleringen slår fast att pessimismen bakom kursnedgången saknar stöd i bolagets faktiska siffror.

BMO satte ribban högt redan före rapporten

Börskollen rapporterade förra veckan, innan rapporten publicerades, att BMO Capital inledde bevakning med riktkursen 340 dollar och rekommendationen "outperform". Det representerade en uppsida på 57 procent från dåvarande kursnivå på 216,86 dollar.

BMO:s tes bygger på att Nvidia inte är en hårdvarutillverkare utan en fullintegrerad systemleverantör. En stor del av produktionskapaciteten är slutsåld mer än tolv månader framåt, vilket analyshuset lyfter fram som ett tecken på strukturell styrka snarare än ett tillfälligt uppsving.

Nu prövas 340-dollarstesen mot verkligheten på allvar. Guidningen om 70 procents tillväxt ger analysens fundament ett betydligt stabilare underlag än för en vecka sedan.