Di ger köpråd för högutdelande bilkedja – uppsida på 15 procent

Fyra år av vikande vinster kan vara på väg att ta slut för Bilia. Dagens Industri sätter köprekommendation på bilhandlarkedjan och pekar på makrovind, ett strategiskt Kia-avtal och en serviceverksamhet som börsen ännu inte värderar rätt.

Baksmällan efter coronaboomens bilhausse dröjde sig kvar. Försäljningen på den svenska bilmarknaden låg i fjol cirka 20 procent under det senaste decenniets genomsnittliga årsförsäljning.

Orderstocken skjuter i höjden

Under Q1 2026 rapporterade Bilia en orderingångsökning på 17 procent och en orderstock på 17 000 bilar, drygt 20 procent mer än samma period föregående år. Resultatet var klart bättre än branschen i övrigt och drevs delvis av förköpsbeställningar inför lanseringen av Volvos nya elbil EX60.

Bakom siffrorna finns konkreta strukturella krafter. En åldrande svensk bilflotta skapar uppdämt köpbehov, och lägre räntor kombinerat med stigande reallöner har gett konsumenterna mer att röra sig med.

Till det lägger sig ett storkontrakt med sydkoreanska Kia, som väntas tillföra cirka 2,5 miljarder kronor i årlig omsättning och runt 100 miljoner kronor i rörelsevinst när verksamheten når full kapacitet senast 2028.

Serviceverksamheten är den tysta vinstmotorn

Det mest slående i analysen är serviceverksamhetens lönsamhet. Trots att den stod för bara en fjärdedel av omsättningen genererade den i fjol ungefär 75 procent av koncernens vinst.

Den stabiliteten borde aktiemarknaden prissätta högre än nuvarande värdering av Bilia.

Dagens Industri

Dagens Industri bedömer att Bilia kan redovisa en vinst på över 1 miljard kronor i år, motsvarande cirka 10,50 kronor per aktie.

Riktkursen sätts till 160 kronor inom ett år, vilket innebär en uppsida på runt 15 procent från dagens aktiekurs plus en direktavkastning på 5 procent.