Di ger köpråd för utdelningsaktien – ser potential på 17 procent

En avkastningspotential på 17 procent från ett bolag som nyligen bottnat och vänt uppåt. Dagens Industri lyfter fram Coor som en av börsens mest intressanta utdelare och utfärdar köpråd under vinjetten "Veckans aktie".

Kalkylen är följande: 12 procents kurspotential plus drygt 5 procents direktavkastning. DI kallar beräkningen "försiktigt räknad", men den räcker alltså för en köprekommendation.

Botten nådd efter tre tuffa år

Åren 2022 till 2024 var svåra för Coor. Ogynnsam kontraktsmix, inflation och kostnadspress pressade ebita-marginalen från 6,2 procent ner till bottennivån 4,4 procent.

Sedan Ola Klingenborg tillträdde som vd i fjol har ledningen stuvats om. Bolaget har bland annat fått en ny finanschef och en ny vd för det danska dotterbolaget.

Organisationen är plattare med kortare beslutsvägar. Enligt Dagens Industri borde den organisatoriska storstädningen därmed vara klar.

Siffrorna rör sig åt rätt håll

Marginalen klättrar tillbaka: 5,1 procent på rullande tolvmånadersbasis och 5,5 procent för första halvåret i år. Det är en markant uppgång från botten och stärker köpargumentet.

Lägg till direktavkastningen och vi ser en potentiell avkastning på 17 procent. Det är försiktigt räknat, men räcker för en köprekommendation.

Dagens Industri

Utdelningen spås ligga kvar på 2,50 kronor per aktie nästa år. Låg konjunkturkänslighet gör Coor till ett defensivt alternativ i ett osäkert börsklimat.

Riskerna finns dock kvar: Låg tillväxttakt, strukturella hinder för marginalförbättringar och ett beroende av stora kunder.