Di: Vinnaren bland storbankerna under våren är fortsatt köpvärd
Swedbank fortsätter att imponera trots en minskad vinst jämfört med förra året. Med bättre intäkter och kostnadskontroll överträffade banken analytikernas förväntningar. Aktien är fortfarande köpvärd, skriver Dagens Industri i en analys.
- Swedbank rapporterar vinst före skatt på 10.016 Mkr, 9% lägre än föregående år.
- Bankens intäkter minskade 7%, men överträffade ändå förväntningarna.
- Swedbanks aktie har stigit 15% i år, med fortsatt köprekommendation.
Swedbank presenterade ett starkt resultat som överträffade förväntningarna, anser Dagens Industri i en analys. Trots en vinstminskning på 9 procent jämfört med samma period förra året, var resultatet 10 procent bättre än analytikernas prognoser. Bankens intäkter minskade med 7 procent, men överträffade ändå förväntningarna.
Stark intäktsstruktur och kostnadskontroll
Swedbanks räntenetto minskade med 10 procent till 10 918 miljoner kronor, vilket var förväntat. Trots detta visade banken styrka med stark inlåningstillväxt och en ökning av utlåningen, särskilt inom företagssektorn. Swedbank har också arbetat med att förbättra tillgängligheten via telefon och har köpt bolåneuppstickaren Stabelo för att nå en yngre målgrupp.
Swedbanks svenska bostadsutlåning inkluderar lån från fristående sparbanker, där banken inte kan påverka tillväxten.
Dagens Industri
Provisionsnettot minskade med 6 procent till 3 902 miljoner kronor, men Swedbank Robur visade positiv utveckling med 1,4 procent ökning av förvaltat kapital. Bankens fondmarknadsandel förblev stabil på 21 procent, vilket bekräftar Swedbanks starka position inom fondförvaltning.
Kapitalstyrka och framtidsutsikter
Swedbank har en solid kapitalbas med en kärnprimärkapitalrelation på 19,7 procent, vilket ger en buffert över Finansinspektionens krav. Trots osäkerhet kring eventuella amerikanska böter, ser banken stabil ut. Swedbanks aktie har stigit med 15 procent i år, och med ett p/e-tal på 9,4 anser Di att aktien fortsatt är köpvärd.