DNB Carnegie höjer värderingen av W5 Solutions

W5 Solutions har presenterat en stark andra kvartalsrapport, vilket har lett till en uppjustering av det motiverade värdet från DNB Carnegie. Bolaget uppvisar en rekordhög orderingång och en stark orderbok, vilket bådar gott för framtiden.

• Det motiverade värdet för W5 Solutions justeras upp till 80-97 kronor.
• Orderingången överträffade prognoser och ökade med 211% jämfört med förra året.
• Försäljningsprognosen för 2025 har höjts med 22% efter rapporten.

Enligt en nyhet från Finwire har DNB Carnegie höjt det motiverade värdet för försvarsteknikbolaget W5 Solutions till 80-97 kronor, upp från tidigare 75-90 kronor. Anledningarna är en rekordhög orderingång och en stärkt orderbok, vilket båda presenterades i bolagets senaste kvartalsrapport.

Orderingång och försäljningsprognos överträffar förväntningar

W5 Solutions rapporterade en orderingång på 358 miljoner kronor under andra kvartalet, vilket överträffade DNB Carnegies prognos med 38 procent. Jämfört med samma period förra året ökade orderingången med 211 procent. Den totala orderboken uppgår nu till 597 miljoner kronor.

Av dessa förväntas 328 miljoner levereras under det andra halvåret. Försäljningen under kvartalet var också högre än förväntat, vilket har lett till en uppjustering av försäljningsprognosen för 2025 med 22 procent.

Eftersom peer-gruppens värdering har minskat med 7 procent sedan vår senaste uppdatering återspeglar vårt högre motiverade värde inte helt våra höjda estimat. Vi värderar W5 lägre än dess konkurrenter för att ta hänsyn till dess lägre lönsamhet. Av denna anledning kommer skalbarhet under andra halvåret att vara ett viktigt fokus för oss.

DNB Carnegie.

Fokus på skalbarhet och lönsamhet

Trots den starka försäljningsutvecklingen var bolagets lönsamhet under kvartalet svagare än väntat. Detta beror på en ogynnsam produktmix och kostnader som uppkommit i förberedelse för kommande leveranser.

DNB Carnegie påpekar att förbättrad lönsamhet och skalbarhet under andra halvåret är nödvändiga för att minska värderingsrabatten i förhållande till sektorkollegor.

W5 Solutions erbjuder teknologiska system till försvar och samhällsskydd och har kunder både inom Sverige och internationellt. Företaget är indelat i tre affärsområden: Training & Simulation, Systems & Integration samt Support & Services, och riktar sig främst mot försvarssektorn men även mot andra delar av civilsamhället.