Dubbla köpråd från Affärsvärlden – ser 50 procents uppsida i robotbolag
Autonoma robotar och hjärttransplantationer. Affärsvärlden har utfärdat köpråd i två vitt skilda branscher och ser drygt 50 procents uppsida i det ena caset, trots påtagliga risker.
Casen är olika till sin karaktär. Robotbolaget Flexqube är spekulativt och laddat med osäkerhet, medan medtech-bolaget Xvivo är mer etablerat men handlas till en värdering som sticker ut rejält.
Amazon skymtar i Flexqubes orderbok
Affärsvärlden sätter ett spekulativt köpråd på Flexqube och bedömer uppsidan i huvudscenariot till omkring 50 procent. Bakom optimismen ligger en kraftigt ökad orderingång där en enskild storkund dominerar merparten av affären.
Tyngdpunkten finns i den mer lönsamma AMR-verksamheten, det vill säga autonoma mobila robotar. Enligt Finwire bedömer Affärsvärlden att kunden är Amazon, trots att Flexqube inte bekräftat identiteten.
Tidningen räknar med att samarbetet kan bli bolagets genombrott och driva det till lönsamhet. Kundberoendet lyfts samtidigt fram som en betydande riskfaktor: om storkunden faller bort sätts hela caset i gungning.
Xvivo har redan sprungit iväg, men Affärsvärlden håller fast
Aktiekursen i medicinteknikbolaget Xvivo Perfusion har stigit över 80 procent sedan Affärsvärldens köpråd i november. Ändå upprepar tidningen rekommendationen efter att bolaget fått europeiskt godkännande för sitt hjärttransplantationssystem.
Värderingen är hög: EV/ebit 41,7 på 2027 jämfört med 32,2 för konkurrenten TransMedics och ett sektorsgenomsnitt på 23,2. Affärsvärlden motiverar det med en väntad årlig tillväxt på omkring 30 procent och pekar på att multipeln för 2029 sjunker till EV/ebit 16, en nivå tidningen anser bär fortsatt köp.
Den organiska tillväxten uppgick till 29 procent under första halvåret. Nästa test blir om hjärtprodukten verkligen tar fart på den europeiska marknaden nu när godkännandet är på plats.