Dubbla köpstämplar från Affärsvärlden – 40 procents uppsida
Samma dag, samma rekommendation, analyser i två helt olika branscher. Affärsvärlden sätter köp på djurhälsokoncernen Vimian med en uppsida på knappt 40 procent, och behåller köp på fästelementsbolaget Bulten efter en fabriksförsäljning som slog förväntningarna.
Bakom båda rekommendationerna ligger samma grundtanke: bolagen är i aktiv omvandling och marknaden har ännu inte prissatt den fulla potentialen.
Vimians kassaflöde talar sitt tydliga språk
Efter nolltillväxt 2024 och en nedgång under 2025 har Vimians affärsben MedTech nu levererat organisk tillväxt på cirka 5 procent tre kvartal i rad. Det är en färsk men tydlig vändning.
Kassaflödet har förbättrats markant sedan 2023, vilket signalerar att återhämtningen är reell och inte bara siffror på papper.
Affärsvärlden räknar med ungefär 7 procents årlig organisk tillväxt och ett marginallyft på 0,5 procentenheter per år från 2027, och värderar aktien till 15 gånger årets ebita.
Bulten säljer tungt, behåller fokus
Bulten avyttrade fyra europeiska fabriker med en sammanlagd omsättning på 1,9 miljarder kronor för 484 miljoner kronor på skuldneutral basis. Affärsvärlden bedömer att utfallet blev bättre än väntat.
Kvar blir distribution och precisionstillverkning i ett smalare bolag. Fordonskunder utgör fortfarande cirka 70 procent av intäkterna, en koncentration som ger stabila volymer men också konjunkturkänslighet.
Värderingen på 7,5 gånger ebit betecknas som hyggligt billig. Nästa test blir om Bultens renodlade struktur håller i ett tuffare fordonsklimat.