EFN: Köpråd för industrigruppen – men inga kurslyft att vänta i Skistar

Industrigruppen Volatis aktie har handlats ned kraftigt efter ett svagt bokslut, men där bedömer EFN ändå att det råder köpläge. Skistar har haft en rekordvinter med 8 procent högre omsättning och rörelseresultat – men utrymmet för kurslyft anses begränsat.

Nedgången i Volati aktiekurs kom snabbt och kraftigt i kölvattnet av ett svagt bokslut. Hög skuldsättning och svag utveckling bland industribolagen är riskfaktorer som investerare inte kan ignorera.

Bolaget lyfts ändå fram för sin aktieägarvänliga ledning och beprövade förvärvsmodell vid en pressad värdering, där potentialen att köpa upp och integrera verksamheter är kärnan i caset.

Sammantaget landar vi i att potentialen för en återhämtning inom Industri, synergiutvinning och förvärvsmöjligheterna väger tyngre än riskerna för en klen utveckling inom industribolagen och den höga skuldsättningen. Köp Volati.

EFN:s analytiker

Kombinationen av lågt pris och en intakt förvärvslogik gör nedgången till ett potentiellt ingångsläge snarare än ett varningstecken, enligt EFN.

Skistar rekordstarkt – men inga börslyft att vänta

Skistar summerar sitt starkaste vinterkvartal hittills, med rekord i antal gäster och sålda skiddagar. Omsättningen steg 8 procent och rörelseresultatet lika mycket, justerat för fastighetsförsäljningar.

Mätt över de senaste tolv månaderna taktar vinsten per aktie strax under 8 kronor, vilket ger ett p/e-tal på 21. EFN bedömer att det inte är omotiverat för ett bolag med starka marknadsandelar och fysiska tillgångar som är svåra att konkurrera med.

Mycket av tillväxten har drivits av prishöjningar och optimering av det befintliga utbudet, vilket begränsar utsikterna för stora vinstlyft. Tidningen lyfter fram Skistar som en stabil utdelningsaktie, särskilt för den som är kund och utnyttjar aktieägarrabatten, men ser inga stora aktiekurslyft under överskådlig tid.