Efter gårdagens kursfall – trippla köpråd för storbanken

Under gårdagen föll Nordeas aktie 7,83 procent. Q3-rapporten landade under marknadens förväntningar och beskedet om pausade aktieåterköp skickade ner kursen. Flera analytiker menar dock att raset var överdrivet och ger köpråd för aktien. 

Aktien stängde på 15,65 euro på Nasdaq Helsinki. ECB granskar Nordeas kapitalmodeller och banken inväntar granskningens slutsats innan återköpsprogrammet återupptas.

Marknaden säljer – analytikerna köper

Analytiker hade räknat med återköp på 900 miljoner euro från Nordea under 2027. Den osäkerheten är den direkta orsaken till kursreaktionen.

Affärsvärlden behåller trots detta sitt köpråd och pekar på att aktien handlas till p/e 10,1 räknat på 2027 års förväntade vinst.

Kortsiktigt känns aktien kall, trots att dagens Nordea-rapport verkar godkänd på redovisade siffror. Vi ser ändå inte ett långsiktigt problem stort nog för att nu ändra köprådet vi haft på Nordea. Aktien handlas till p/e 10,1 räknat på 2027 års vinst. Så på ren värdering finns det värde.

Affärsvärlden

Citi upprepar sitt köpråd och inleder dessutom en explicit positiv kortsiktig syn på aktien. Kursfallet på 7 procent kallas överdrivet och banken bedömer att osäkerheten kring de riskvägda tillgångarna får begränsad negativ effekt.

Nordeas åtagande om totala kapitalutdelningar på 20 miljarder euro under perioden 2026–2030 ligger fast, enligt Citi. Relativvärderingen på cirka 9,5 gånger förväntad vinst 2027 lyfts fram som ett attraktivt ingångsläge.

Inderes gör den mest dramatiska vändningen

Inderes uppgraderar Nordea från "minska" till "öka" och sänker samtidigt riktkursen marginellt från 17,50 till 17 euro. Kombinationen är ett tydligt budskap: kursnedgången har förändrat riskbilden mer än vad den underliggande analysen motiverar.

Kursfallet på 7,83 procent kontrasterar mot en uppgång på 10,72 procent det senaste året och 48,14 procent på tre år. Aktiens återhämtning hänger nu direkt på när ECB avslutar sin granskning av Nordeas kapitalmodeller.