Efter Nvidia – nu riktas blickarna mot nästa AI-jättes rapport
Efter Nvidias starka rapport väntar nästa tunga besked från AI-sektorn. På onsdag öppnar Broadcom böckerna – och förväntningarna är höga. Bolaget räknar med att AI-intäkterna ska ha ökat med över 200 procent till 16 miljarder dollar.
AI-investeringarna fortsätter att vara en av de viktigaste drivkrafterna på den amerikanska börsen. Förra veckan gav Nvidia nytt bränsle åt optimismen när chipjätten levererade starka siffror och signalerade fortsatt hög efterfrågan på AI-infrastruktur.
Nu riktas blickarna mot en annan av halvledarsektorns tungviktare.
Broadcom presenterar sitt tredje kvartal efter USA-börsens stängning onsdagen den 2 september. Reuters pekar ut rapporten, tillsammans med veckans amerikanska jobbsiffror, som en av de kommande hållpunkterna för en amerikansk börs som befinner sig nära rekordnivåer.
AI-intäkterna väntas rusa över 200 procent
Broadcom är en av världens största leverantörer av halvledare och infrastrukturmjukvara, men det är framför allt bolagets snabbt växande AI-verksamhet som hamnat i fokus.
Enligt Broadcoms rapport nådde intäkterna från AI-relaterade halvledare 10,8 miljarder dollar under det andra kvartalet, en ökning med hela 143 procent jämfört med året före. Tillväxten drevs enligt Broadcom av ökad efterfrågan på både specialbyggda AI-acceleratorer och nätverkslösningar för AI.
Och bolaget räknar med att tillväxttakten har accelererat ytterligare.
Inför onsdagens rapport har Broadcom guidat för AI-relaterade halvledarintäkter på omkring 16 miljarder dollar. Det motsvarar en ökning på mer än 200 procent jämfört med motsvarande period förra året.
Den starka utvecklingen håller i sig, och för det tredje kvartalet räknar vi med att intäkterna från halvledare för AI kommer att öka med över 200 procent på årsbasis till 16,0 miljarder dollar.
Hock Tan, vd för Broadcom i senaste kvartalsrapporten.
Totalt räknar bolaget med en kvartalsomsättning på cirka 29,4 miljarder dollar, vilket skulle innebära en ökning på 84 procent i årstakt.
Ett annat sätt att tjäna på AI-boomen
Broadcom och Nvidia klumpas ofta ihop som vinnare på de enorma investeringarna i AI, men bolagens positioner skiljer sig åt.
Nvidia har byggt sin dominans kring kraftfulla GPU och mjukvaruplattformen CUDA. Broadcom har istället blivit en viktig aktör när stora teknikföretag vill utveckla specialbyggda AI-chip, samtidigt som bolaget levererar nätverksteknik som används för att koppla samman de enorma mängder processorer som krävs i AI-datacenter.
Det gör Broadcom till en intressant temperaturmätare på en annan del av AI-investeringarna än Nvidia.
När stora moln- och teknikbolag satsar på egna specialanpassade chip kan Broadcom gynnas av utvecklingen snarare än att enbart behöva konkurrera direkt med Nvidia. Bolaget har bland annat fördjupat samarbetet med Meta kring specialbyggda chip och presenterade i juni ett AI-chip utvecklat tillsammans med OpenAI, vilket bolaget rapporterade om i juni.
Ribban ligger högt
De explosiva tillväxttalen innebär samtidigt att förväntningarna inför rapporten är höga.
Broadcoms totala omsättning ökade med 48 procent till rekordhöga 22,2 miljarder dollar i förra kvartalet. Det justerade rörelseresultatet före räntor, skatt och avskrivningar, EBITDA, steg samtidigt med 52 procent till 15,2 miljarder dollar.
Det innebär att investerarna på onsdag inte bara kommer att titta på om Broadcom når sin tidigare prognos. Minst lika viktigt blir vad vd Hock Tan säger om efterfrågan framåt.
Det var just långsiktiga utsikter som gav Nvidia-aktien nytt bränsle efter bolagets senaste rapport. Nvidia gav den ovanliga prognosen att omsättningen under nästa räkenskapsår kan öka med omkring 70 procent, vilket bidrog till att dämpa farhågorna om att AI-investeringarna skulle vara på väg att bromsa in.
Reuters konstaterar att marknaden nu kommer att leta efter om Broadcom kan erbjuda liknande synlighet kring den framtida efterfrågan.
Nästa besked från AI-racet
Broadcoms rapport avgör knappast på egen hand om AI-boomen fortsätter eller inte. Men med AI-intäkter som väntas ha passerat 16 miljarder dollar på ett enda kvartal har bolaget blivit tillräckligt stort för att ge en viktig signal om hur investeringarna i AI-infrastruktur utvecklas – särskilt inom specialbyggda chip och nätverk.
Efter Nvidias positiva besked får investerarna därför ytterligare en pusselbit på onsdag. Frågan är inte längre bara om Broadcom fortsätter växa snabbt – utan om bolaget kan växa tillräckligt snabbt för att leva upp till de högt ställda AI-förväntningarna.
Dennis Jerkovic