Riskkapitalbolaget EQT står inför både möjligheter och utmaningar enligt Morningstars senaste analys. Med särskilt fokus på hälsovård och teknik har EQT blivit en global aktör på privata marknader. Samtidigt kvarstår en del osäkerheter, konstaterar finanssajten.
- EQT:s tillgångsmix fördelas på attraktiva teman som teknologi och hälsovård.
- Bolaget har en större exponering mot tidiga investeringar, vilket ökar volatiliteten.
- Högre räntor har minskat avkastningen inom private equity.
Morningstar har nyligen tagit upp EQT för bevakning och deras analytiker ser både möjligheter och risker med bolaget. För en mer detaljerad analys kan du läsa vidare på Morningstar.
EQT:s styrkor och tillgångsmix
EQT har sedan starten 1993 gjort sig känt som en tematisk specialist med sektorexpertis inom hälsovård och teknik. Ursprungligen fokuserade bolaget sina investeringar i Europa, men har nu breddat sig till att bli en global aktör. Morningstars analytiker menar att privata marknader gynnas av en sekulär medvind när institutionella investerare ökar sin allokering hit och privatinvesterare får större tillgång.
EQT:s portfölj är yngre än många av deras konkurrenters och fördelad på attraktiva teman som teknik, hälsovård, Indien och infrastruktur för energiomställning. Detta innebär att bolaget har en betydande orealiserad "carried interest", vilket kan öka framtida avkastning.
Risker och utmaningar
Trots dessa styrkor finns det även risker. EQT:s större exponering mot investeringar i tidiga skeden innebär att avkastningen kan bli mer volatil och svår att förutse, menar Morningstar. Koncentrationen på vissa teman ökar också risken. En annan utmaning är de högre räntorna som har minskat avkastningen inom private equity, vilket kan leda till lägre framtida carried interest och besvikna kunder.
Rättvist värderad aktie
Enligt Morningstar drar EQT nytta av höga byteskostnader för fondinvesterare och de immateriella tillgångar som bolaget har utvecklat över tid. Med ett uppskattat verkligt värde på 330 kronor anses aktien vara rättvist värderad jämfört med dagens kurs på 322 kronor.
Vad säger andra analytiker?
Börskollen noterar att ett par andra analyshus justerat sina riktkurser på EQT den senaste tiden. Goldman Sachs sänker riktkursen till 370 kronor (375 kronor) och upprepar köp.
JP Morgan höjer riktkursen för EQT till 394 kronor (376 kronor) och upprepar övervikt.
Vi på Börskollen rekommenderar alltid att du gör din egen analys om du är intresserad av att investera i ett bolag. Håll även utkik efter nästa månadens aktie för ytterligare insikter.
