Experternas val: 9 färska köpråd – Deutsche Bank byter bankfavorit

Deutsche Bank petar Nordea från toppen och byter favorit bland de nordiska bankerna. Samtidigt höjer tre analyshus sina riktkurser för Noba och Pareto inleder bevakning av elnätsbolaget Linjemontage med köp.

Analyskåren är på tårna. Nio bolag har fått köprekommendationer under onsdagsförmiddagen, alltifrån storbanker till elnätsbyggare och läkemedelsutvecklare.

Danske tar över som Deutsche Banks favorit

De nordiska bankerna levererade mer än väntat under tredje kvartalet. I sin genomgång av sektorn konstaterar Deutsche Bank att nettovinsterna i snitt slog förväntningarna med 2 procent, rapporterar Finwire.

Räntenettot är skillnaden mellan vad bankerna tjänar på utlåning och vad de betalar för inlåning. Det landade 1 procent under prognoserna men låg ändå 2 procent högre än för ett år sedan.

Det som lyfte kvartalet var i stället starka provisionsintäkter, kostnader som hölls i schack och en kreditkvalitet som stod stadigt.

Deutsche Bank tror på ett fortsatt starkare räntenetto. Banken ser dock en ny osäkerhet kring kapitalet efter att SEB och Nordea pausat sina återköp av egna aktier.

Därför tappar Nordea förstaplatsen. Danske Bank tar över med upprepat köp och en riktkurs som höjs till 430 danska kronor, från tidigare 423.

Källa: Deutsche Bank.

SEB är alltså den enda av de tre bankerna som får sänkt riktkurs.

Noba: tre analyshus höjer sina riktkurser

Nordea, Pareto och SEB upprepar alla köp i spåren av Nobas kvartalsrapport. Nordea höjer riktkursen till 118 kronor från 116 och lyfter sina prognoser för vinst per aktie för 2026 till 2028 med 2 till 3 procent.

Pareto går upp till 120 kronor från 115 och räknar med att vinsten per aktie växer med runt 20 procent under 2027. Med ett p/e-tal på 9,1 för 2027 och 7,9 för 2028 bedömer Pareto värderingen som attraktiv.

Störst höjning gör SEB, som går till 126 kronor från 118.

Boozt: stark oktober lyfter riktkursen

Nordea höjer riktkursen för e-handlaren till 190 kronor från 180 och upprepar köp. Enligt Nordea gör en stark oktober att Boozt ser ut att hamna i den övre delen av sin prognos.

Nordeas prognoser för justerat rörelseresultat 2027 och 2028 inkluderar den nyligen aviserade omstruktureringen och ligger 5 till 8 procent över konsensus. Som risker lyfter banken konsumtionen, konkurrensen och AI-driven e-handel.

Linjemontage: Pareto inleder med köp

Pareto inleder bevakning av elnätsbolaget med köp och riktkurs 60 kronor. Analyshuset räknar med att bolagets kärnmarknad växer med omkring 11 procent per år fram till 2030, driven av stora investeringar i elnäten.

Fram till räkenskapsåret 2028/29 väntar sig Pareto en årlig försäljningstillväxt på 10 procent. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) väntas öka med 13 procent per år.

Aktien handlas till 9,7 gånger nästa års EV/EBITA, alltså bolagsvärdet i förhållande till rörelseresultatet. Enligt Pareto fångar den värderingen varken tillväxten eller de höga marginalerna.

Verisure närmar sig sitt skuldmål

Nordea upprepar köp för larmbolaget och behåller riktkursen 16 euro efter ett stabilt kvartal. Det justerade rörelseresultatet blev cirka 2 procent bättre än konsensus.

De årligen återkommande intäkterna ökade med 13 procent och kundstocken med 12 procent. Färre installationer drog ner, men det vägdes upp av högre intäkter per kund och ett positivt fritt kassaflöde.

För att nå årets mål på cirka 200 miljoner euro i fritt kassaflöde krävs minst runt 45 miljoner euro under fjärde kvartalet.

Verisure är nära sitt mål om en nettoskuld på 2,5 gånger EBITDA. Det kan ge utrymme att föra tillbaka mer kapital till aktieägarna.

Nordea tycker att aktien är attraktivt värderad till ungefär 13 gånger väntad justerad EBITA för 2027.

Absolent: köp trots sänkt riktkurs

Nordea upprepar köp men justerar ner riktkursen något, till 256 kronor från 258. Försenade order i USA och svagare lönsamhet i segmentet Industrial tyngde rapporten.

Prognoserna för justerad EBITA 2026 till 2028 sänks därför med 1 till 2 procent. Nordea räknar ändå med en återhämtning av efterfrågan.

För 2027 väntar banken 8 procents organisk tillväxt och en vinstökning på över 20 procent, driven av effektiviseringar och nya produkter.

Latour: DNB Carnegie ser fortfarande köpläge

Investmentbolagets substansvärde steg med 6 procent under tredje kvartalet, till 216 kronor per aktie. DNB Carnegie ser fortfarande köpläge och höjer riktkursen till 310 kronor från 295.

Övriga analyshus är mer försiktiga. Pareto (238 kronor från 209) och Handelsbanken (240 kronor från 210) höjer kraftigt men stannar vid behåll.

Pareto menar att premien på 4 procent mot substansvärdet begränsar uppsidan och att byggsektorn fortsatt är svag.

Cereno Scientific: framsteg men kapitalbehov

RX Securities upprepar köp och värderar aktien till 17 kronor efter onsdagens rapport. Analyshuset ser framsteg i läkemedelsprojekten CS1 och CS014.

Samtidigt behöver Cereno enligt RX Securities betydligt mer kapital, eller ett licensavtal, för att slutföra fas 2b-studien EPIMODE. Resultat väntas under fjärde kvartalet 2028 och den första patienten väntas få sin dos inom kort.

Gomspace: Berenberg inleder bevakning

Berenberg inleder bevakning av satellitbolaget Gomspace med köp och riktkurs 17 kronor.

Alla köpråd i korthet

Källa: Respektive analyshus/Finwire.