Förvaltarna: Försvarssektorn en långsiktig vinnare – så bör du som investerare agera
Globala geopolitiska förändringar har gjort försvarssektorn till en central del av långsiktiga investeringsportföljer. Detta enligt förvaltarna Shayan Heidari och Joakim Agerback. De menar också att sektorns starka tillväxt och förändrade förutsättningar kräver ökad selektivitet hos investerare.
Försvars- och säkerhetsfrågor har fått en allt större betydelse för industripolitik och kapitalflöden. Enligt Heidari och Agerback, förvaltare av Finserve Global Security Fund, leder detta till ett nytt investeringsparadigm där försvarssektorn ses som en stabil och långsiktig investering. Det skriver de i ett inlägg hos Avanzabloggen.
Geopolitisk förskjutning skapar nya investeringsmöjligheter
Händelser som kriget i Ukraina och ökade spänningar i Asien har bidragit till att säkerhetsfrågor blivit avgörande för både handel och finansmarknader. Enligt förvaltarna suddas nu gränsen mellan geopolitik och ekonomi ut, vilket innebär att försvarssektorn påverkas av långsiktiga strukturella förändringar snarare än tillfälliga händelser.
Relationerna mellan USA, Europa och Asien-Stillahavsregionen förändras, där samarbeten som AUKUS, Five Eyes och Quad får ökad betydelse utöver NATO. Samtidigt ställer förändrade ansvarsfördelningar och strategisk autonomi krav på såväl politisk som industriell anpassning.
Europa och USA satsar på kapacitetsuppbyggnad och leveranssäkerhet
Europa har understrukit sin ambition om ökad strategisk autonomi genom betydande finansiella åtaganden. EU:s stöd till Ukraina på 90 miljarder euro för perioden 2026–2027 samt ökade nationella försvarsbudgetar markerar en långsiktig inriktning mot stärkt militär kapacitet. Initiativ som European Drone Defence Initiative och European Air Shield pekar ut tydliga prioriteringar och väntas gynna europeiska försvarsbolag.
I USA har fokus flyttats från teknologiskt försprång till industriell uthållighet och leveransförmåga. President Trump har understrukit vikten av kapacitetsutbyggnad och leveranssäkerhet framför exempelvis aktieåterköp, vilket avspeglas i försvarsindustrins övergång från just-in-time till just-in-case-modeller.
Stark sektorutveckling ställer krav på selektiva investeringar
Under 2025 och inledningen av 2026 har sektorn visat på stark organisk tillväxt, rekordstora orderböcker och förbättrade marginaler, påpekar Heidari och Agerback. Flera bolag har signalerat att effektivare produktion och starkare leverantörskedjor ger förutsättningar för fortsatt marginalexpansion, även om tillväxten gradvis kan komma att normaliseras.
Samtidigt märks en breddning av värdekedjan, där specialiserade underleverantörer inom nischade teknologier får ökad betydelse. För investerare är det därför avgörande att förstå vilka bolag som har förmåga att omvandla orderstockar till intäkter och kassaflöden.
”Utvecklingen i försvarssektorn pekar mot ett nytt investeringsparadigm där försvar och säkerhet i allt högre grad betraktas som en långsiktig allokering snarare än en taktisk exponering.”
I en mer fragmenterad värld bedöms försvarssektorn uppvisa lägre korrelation med traditionella konjunkturcykler. Det stärker dess roll i diversifierade portföljer och betonar vikten av noggranna bolagsval för långsiktiga investerare.