Geopolitiska spänningarna tilltar – dessa aktier är proffsens försvarsfavoriter

Återigen ökar de geopolitiska spänningarna – och intresset för försvarsaktier är fortsatt stekhett. I ett par nya analyser av tunga aktörer pekas både amerikanska och europeiska bolag ut som särskilt intressanta.

Efter flera uppmärksammade händelser det senaste året riktas blickarna mot försvarsindustrin. Banker och analyshus framhåller ett par utvalda aktier som särskilt lovande i det rådande läget.

Morgan Stanley lyfter amerikanska försvarsbjässar

Analytiker på Morgan Stanley ser förutsättningar för att amerikanska försvarsaktier kan utvecklas starkt under året. Enligt CNBC är bedömningen att sektorn blir än viktigare efter USA:s militära insatser i Venezuela och Iran.

Företag inom försvarsindustrin väntas få ökad betydelse när spänningarna i omvärlden tilltar. Samtidigt handlas de största amerikanska bolagen till omkring 30 procents rabatt jämfört med S&P 500-index, vilket kan innebära värdepotential för investerare.

De amerikanska försvarsjättarnas breda kapacitet har varit avgörande i båda insatserna, vilket enligt vår uppfattning understryker det stora värdet deras system tillför USA:s försvar idag.

Kristine Liwag, Morgan Stanley till CNBC.

Northrop Grumman pekas ut som förstahandsval, med en uppgång på över 33 procent det senaste året och en direktavkastning på 1,5 procent. Även RTX, L3Harris Technologies och General Dynamics lyfts fram som favoriter, samtliga med överviktrekommendation.

Analytikerna noterar att den amerikanska försvarsmakten ökat investeringarna i 3D-printing för att stärka drönarproduktionen. Detta väntas fortsätta under 2026, vilket kan gynna de aktuella bolagen.

Samtidigt påpekas att branschen måste anpassa sig till nya förutsättningar, i takt med att artificiell intelligens och ny teknik får allt större betydelse.

Europeiska aktier i blickfånget hos Morningstar

Morningstar ser också en gynnsam utveckling för försvarsaktier, särskilt i Europa. Inte minst Donald Trumps 66-procentiga höjning av USA:s försvarsbudget för 2027 ökar intresset för sektorn markant, skriver Morningstar i en analys.

Stigande amerikanska försvarsutgifter bedöms inte bara gynna amerikanska jättar, utan även europeiska företag med verksamhet i USA. Detta eftersom det amerikanska försvarsdepartementet vill minska beroendet av de största aktörerna och bredda leverantörsbasen.

Morningstar pekar särskilt ut BAE, Leonardo och Rheinmetall som bolag med stark position. BAE är integrerat i flera amerikanska plattformar, medan Leonardo har närvaro inom sensorer och ledningssystem. Rheinmetall anses ha bäst förutsättningar för att växa inom ammunition och marksystem.

Värt att notera är att svenska Saab inte kvalar in bland finanssajtens favoriter.

Vad gäller den ökade retoriken kring Grönland bedöms det i nuläget främst som en politisk markering. Samtidigt ökar det trycket på europeisk samordning och satsningar på egen försvarsindustri i regionen.