Högtryck inför Prisjakts börsdebut – IPO uppges kraftigt övertecknad

Intresset för Prisjakts börsnotering på Nasdaq First North på fredag är mycket stort. Erbjudandet väntas bli kraftigt övertecknat

Detta enligt uppgifter till Breakit, som hänvisar till investerare som haft direktkontakt med bolaget.

Befintliga ägare säljer, inget nytt kapital tillförs

I erbjudandet säljs aktier för upp till 235 miljoner kronor till en värdering på 675 miljoner kronor. Det är uteslutande befintliga ägare som avyttrar sina innehav. Ingen nyemission genomförs och Prisjakt tillförs alltså inget nytt kapital.

Riskkapitalbolaget Eequity är den största säljaren och minskar sitt ägande från cirka 36 till 25 procent. Som ankarinvesterare har Handelsbanken och Tind Asset Management åtagit sig att köpa aktier för upp till 60 miljoner kronor, vilket ger erbjudandet en tydlig förtroendesignal.

Google-stämningen gynnar främst gamla ägare

Under ytan finns en komplex konstruktion som nya investerare bör känna till. Den 9 oktober stämde Prisjakt Google på drygt 21,4 miljarder kronor, med hänvisning till att sökmotorn gynnat sin egen prisjämförelsetjänst på bekostnad av konkurrenter.

Dagen innan stämningen skapades en ny typ av preferensaktier som ägs av befintliga ägare och inte ingår i börserbjudandet. Enligt Placeras kalkyl behåller Prisjakt omkring 25 procent av en eventuell ersättning före bolagsskatt, efter avtalade ersättningar till den externa finansiären och tidigare ägaren Vend. Efter skatt går 80 procent av det kvarvarande beloppet till preferensaktieägarna. Det motsvarar enligt beräkningen cirka 16 procent av Googles totala betalning. Resterande 20 procent av beloppet efter skatt stannar i bolaget och kommer samtliga stamaktieägare till del.

Tvisten kan avslutas med lägre ersättning eller utan ersättning alls. Noteringen på fredag sker alltså utan garanti om att den juridiska uppsidan någonsin realiseras för de nya stamaktieägarna.