Högutdelaren har backat 30 procent – nu får aktien köpstämpel

En svensk app specialiserad på sömnanalys har haft en svag kursutveckling under året, men nya rapporter pekar på potential för både tillväxt och stabila utdelningar framöver. Frågan är om aktien nu är undervärderad och kan återhämta sig på sikt.

• Sleep Cycle erbjuder skalbar affärsmodell med prenumerationsintäkter.
• Bolaget har levererat höga rörelsemarginaler och direktavkastning över 5%.
• Risker finns i form av teknikutveckling och potentiella storbolagskonkurrenter.

Enligt Privata Affärer har Sleep Cycle tappat omkring 30 procent i aktiekurs under året. Trots detta beskrivs bolaget som attraktivt värderat tack vare fortsatt starka finansiella nyckeltal och flera långsiktiga värdedrivare.

Starka kassaflöden och tydliga tillväxtmål

Sleep Cycle är verksamt inom digital sömnhälsa och erbjuder en app som hjälper användare att analysera och förbättra sin sömn. Appen har 2,8 miljoner aktiva användare i 150 länder och bolaget rapporterar tre miljarder nätter i sin databas.

Affärsmodellen bygger på prenumerationer, vilket ger stabila och återkommande intäkter. Bolaget har satt upp målet att fördubbla omsättningen på medellång sikt samt upprätthålla en rörelsemarginal på minst 25 procent per år.

I senaste kvartalsrapporten uppgick rörelsemarginalen till 28,4 procent, trots en omsättningsminskning på 2,9 procent. Valutajusterat var minskningen 0,5 procent.

Affärsmodellen är skalbar med repetitiva intäkter genom prenumerationer. Det ger starka kassaflöden, och bolaget har som avsikt att dela ut 40–60 procent av vinsten per aktie.

Privata Affärer.

Antalet betalande prenumeranter var 878 000 vid kvartalets slut. Intäkten per användare låg på 271 kronor, och försäljningen via webben och partners växte, medan intäkterna via App Store och Google Play minskade.

Värdering, utdelning och framtidsutsikter

Bolaget har ett p/e-tal på 9,6 för 2024, och 9,1 för 2025, vilket indikerar låg värdering relativt vinsten. Direktavkastningen överstiger 5 procent, och utdelningen för 2024 inkluderade en bonusutdelning på 1,15 kronor per aktie.

Bland framtida projekt finns utvecklingen av en AI-baserad sömncoach. Partnerskap utgör en växande del av intäkterna och nya samarbeten har tillkommit under året.

En risk är om större teknikbolag som Apple eller Alphabet lanserar konkurrerande sömnappar. Teknikutveckling och marknadsförändringar kan också påverka verksamheten.

Slutsatsen är att Sleep Cycle, med sin låga värdering och höga utdelning, ses som köpvärd inför kommande rapporter och fortsatt hälsotrend.