Hoist höjer målen efter kursdubblingen – Di ser mer uppsida i vinnaraktien

Aktien har stigit 112 procent på ett år. Ändå höjer Hoist Finance ribban ytterligare på onsdagens kapitalmarknadsdag. Avkastningsmålet skruvas upp med en tredjedel samtidigt som målet för låneportföljen höjs till 60 miljarder kronor 2030.

Det gamla målet om 36 miljarder kronor i portföljstorlek var satt till slutet av 2026. Det knäcktes redan vid halvårsskiftet, då portföljen nådde 39 miljarder kronor. Nu sätts siktet på 60 miljarder kronor till utgången av 2030.

SDR-statusen frigjorde 1,2 miljard

Vändpunkten kom i februari, när Hoist uppfyllde kraven för att klassas som specialiserad skuldomstrukturerare (SDR) enligt EU:s regelverk. Lägre kapitalkrav frigjorde 1,2 miljarder kronor i ett slag.

Affärsmodellen bygger på att köpa portföljer med förfallna lån från europeiska banker till en genomsnittlig rabatt på 90 procent och sedan inkassera skulderna för egen räkning. Ungefär två tredjedelar av portföljen utgörs av konsumentlån och resten av lån med säkerhet.

Portföljen täcker 14 länder och tyngst väger Italien, Tyskland, Polen och Spanien med ungefär 15 procent vardera. EU:s regler pressar bankerna att sälja av förfallna fordringar för att frigöra utrymme för ny utlåning, vilket skapar ett kontinuerligt inflöde av investeringsmöjligheter för aktörer som Hoist.

Hoist Finance är idag den ledande skuldomstruktureraren i Europa. Vi har en välfungerande modell och en skalbar plattform och kommer under de kommande åren att fortsätta att växa vår investeringsportfölj – där ökad skala ger en växande operationell hävstång och starkare avkastning på eget kapital. Vi styr våra investeringar och hela vår verksamhet med avkastning på eget kapital som ledstjärna, inte portföljvolym.

Harry Vranjes, VD Hoist Finance

Köprådet kvarstår trots kursrally

Avkastningsmålet höjs från över 15 procent till över 20 procent. Facit för 2025 landade på 18 procent, vilket innebär att bolaget redan befinner sig i rörelse mot det nya taket.

Utdelningspolicyn skruvas också upp. Från helåret 2027 ska aktieägarna få 30 till 40 procent av nettovinsten, mot tidigare 25 till 30 procent. Det ger en direktavkastning på drygt 3 procent baserat på snittprognoserna för 2027 enligt Factset.

Sedan Di rekommenderade köp i mars 2026 har kursen stigit ytterligare cirka 40 procent. Leveransen har kommit in över förväntan och vinstprognoserna har justerats upp.

"Vi tror att det finns mer att hämta och behåller vårt köpråd."

Se och följa övriga analyskårens bedömning av bolaget – vi samlar riktkurser löpande: