Hygienbolaget får köpstämpel – uppsida på 32 procent

Affärsvärlden rekommenderar köp av hygien- och hälsobolaget Essity. Trots en historiskt låg värdering ser tidningen en betydande potential för uppgång.

• Essity har en uppsida på 32 procent enligt huvudscenariot.
• Värderas till rekordlåga 10x ev/ebita jämfört med historiska snittet.
• Bolagets tidigare förvärvsstrategi kritiseras av Affärsvärlden.

Essity, ett bolag inom hygien- och hälsoprodukter, rekommenderas som köpvärd i i en analys av Affärsvärlden. Tidningen anser att värderingen är låg. Den prognostiserade uppsidan är på 32 procent.

Historiskt låg värdering

Essity värderas för närvarande till 10 gånger framåtblickande ev/ebita, en siffra som är betydligt lägre än det historiska snittet på 13 gånger. Affärsvärlden pekar på bolagets brist på organisk tillväxt som en orsak till den nuvarande värderingen.

En förklaring är att Essity som regel uppvisat dålig organisk tillväxt. Med en stark svensk krona kommer 2025 års rapporterade försäljning och lönsamhet också bli lidande

Affärsvärlden

Essitys tidigare strategi att förvärva bolag har också spelat en roll. Dessa förvärv har genomförts till ett värderingssnitt på 30 gånger ev/ebita, betydligt högre än Essitys egna värde.

Framtida potential och marknadsposition

Trots tidigare utmaningar anser Affärsvärlden att Essity, som ett konsumentvarubolag, förtjänar höga multiplar liknande andra stora aktörer på marknaden. Med en ev/ebit-multipel på 11 gånger för 2027, bedöms en rimlig börskurs vara 317 kronor.

Essity, med sitt huvudkontor i Stockholm, är en global aktör med stark närvaro i Europa. Bolaget är verksamt inom områden som Personal Care, Consumer Tissue och Professional Hygiene. Produktsortimentet inkluderar allt från toalett- och hushållspapper till avancerad sensorteknik.