Incaps storkundsberoende påverkar bolagets värdering

Den finländska kontraktstillverkaren Incap har stött på utmaningar på grund av sin storkund Victron Energys höga lagernivåer. Trots detta har Incap lyckats behålla starka rörelsemarginaler. Hur påverkar detta bolagets värdering jämfört med andra nordiska aktörer?

• Victron Energys lagernivåer har påverkat Incaps försäljning.
• Incap har upprätthållit tvåsiffriga rörelsemarginaler.
• Bolaget värderas lägst bland nordiska konkurrenter enligt 2026 prognoser.

Enligt en analys från Affärsvärlden har Incap, en finländsk kontraktstillverkare, påverkats av sin storkund Victron Energy. Den senare har haft höga lagernivåer, vilket har lett till ett omsättningstapp för Incap. Trots dessa utmaningar har företaget ändå lyckats hålla kvar sina tvåsiffriga rörelsemarginaler.

Storkundsberoende påverkar värdering

Affärsvärlden påpekar att Incap värderas lägst av alla nordiska kontraktstillverkare enligt konsensusprognoserna för år 2026. Värderingen anses vara låg i absoluta tal, men detta beror på Incaps beroende av en stor kund, vilket gör att bolaget handlas med rabatt jämfört med sektorn.

Sett till konsensusprognoserna för 2026 värderas Incap lägst av samtliga nordiska kontraktstillverkare. Vi tycker det är rimligt att Incap ska handlas med rabatt mot sektorn då deras storkundsberoende sticker ut. Affärsvärlden.

Företagets bakgrund och tjänster

Incap grundades 1985 och har sitt huvudkontor i Helsingfors. Företaget är verksamt inom industribranschen och erbjuder utrustning och tjänster till industriella företag. Deras sortiment omfattar PCB-montering, systemintegration, och byggande av kompletta enheter bland annat.

Företagets verksamhetsområden sträcker sig över Norden, Baltikum och Asien, vilket ger dem en bred marknadsnärvaro trots deras beroende av Victron Energy. Även om Incap har en stark produktportfölj, anses dess kundbas vara mindre diversifierad jämfört med liknande företag, vilket påverkar dess marknadsvärdering.