Kesko väntas stärka vinsten – Inderes ser fortsatt potential trots sänkt riktkurs

Finländska handelsbolaget Kesko har överträffat förväntningarna i tredje kvartalet och analytiker spår att vinsten återhämtar sig under årets slut. Samtidigt justeras riktkursen nedåt efter sänkta vinstprognoser på längre sikt.

• Kesko väntas öka vinsten kommande år enligt Inderes.
• Riktkursen sänks till 20,5 euro efter justerade estimat.
• Aktien bedöms ha en attraktiv direktavkastning på cirka 5 procent.

Enligt Inderes senaste analys har Kesko levererat ett tredje kvartal med försäljningssiffror över marknadens förväntningar. Trots det sänker analyshuset riktkursen för bolaget till 20,5 euro, från tidigare 21,5 euro. Nyhetskällan är Finwire.

Analytikerna bakom bedömningen pekar på att vinsten väntas ta fart igen mot slutet av året. Tillväxten ses fortsätta under 2025 och framåt, drivet av förbättrade marginaler inom bygg- och hustekniksektorn.

Justerade estimat och värdering

Inderes har i samband med analysen sänkt sina resultatprognoser för 2026 med 3–5 procent. Den främsta orsaken är en lägre marginalprognos för Keskos dagligvaruhandel.

Baserat på prognosen för 2025 handlas Kesko till ett p/e-tal på cirka 17 och ett ev/ebit-tal på omkring 16. Dessa nivåer speglar enligt Inderes en vinstnivå som fortsatt är pressad av den svaga marknaden.

Ett längre perspektiv ger en mer rättvis bild av potentialen, då 2027 års vinst motsvarar multiplar på drygt 13 gånger, vilket ses som attraktivt givet bolagets kvalitetsprofil.

Inderes, via Finwire

Utsikter och bolagsinformation

Kesko erbjuder tjänster inom detalj- och partihandel, främst inom livsmedel, bygg och teknik. Företaget har sitt huvudkontor i Helsingfors och verkar huvudsakligen i Norden och Baltikum.

Direktavkastningen förväntas ligga kring 5 procent. Inderes uppskattar ett potentiellt avkastningsutrymme på cirka 15 procent, och DCF-värdet för aktien anges till omkring 21 euro.