Köpråd för konsultbolaget – trots osäkert marknadsläge
Aktiespararna har utfärdat en köprekommendation för konsultbolaget B3 Consulting. Trots utmaningar i marknaden ser analysen potential för tillväxt och ökade marginaler, vilket motiverar en uppdaterad riktkurs.
- B3 Consulting har fått en köprekommendation av Aktiespararna.
- Effektiviseringar förväntas öka bolagets marginaler.
- Riktkursen är satt till 75 kronor med förväntad tillväxt.
Aktiespararna har gett konsultbolaget B3 Consulting en köprekommendation, rapporterar Finwire. Analysen pekar på att bolaget trots tidigare låg lönsamhet nu står inför en potentiell vändning.
Effektiviseringar och framtida tillväxt
Aktiespararna betonar att de senaste årens svaga resultat inte beror på interna problem utan på en utmanande marknad. Nu, med pågående effektiviseringar, förväntas ett skifte i trenden. Under första kvartalet 2023 uppnådde B3 Consulting en ebita-marginal på 5,3 procent, jämfört med 3,0 procent tidigare år.
Justerat för engångskostnader nådde marginalen 6,4 procent. Trots en svag beläggningsgrad ser Aktiespararna möjligheter för marginalen att stiga över 7 procent för det innevarande året och upp till 9 procent för 2026. Förvärv förväntas driva en 20-procentig tillväxt för helåret.
En värdering på ev/ebita på 9-10x på innevarande års resultat går att motivera då det är en normal multipel men på en låg vinst så man får lite förtroenderabatt där. Det motsvarar ändå en ev/ebita under 7x för 2026. Rådet blir köp.
Aktiespararna
Värdering och säkerhetsmarginal
Aktiespararna anser att det finns en säkerhetsmarginal i B3 Consultings värdering, vilket gör att de rekommenderar köp trots det osäkra marknadsläget. Konsultbolaget värderas till en ev/ebita-multipel på 9-10 gånger för innevarande år, vilket anses vara en normal nivå. För 2026 förväntas multipeln sjunka till under 7 gånger.
B3 Consulting Group, grundat 2003 och med huvudkontor i Stockholm, erbjuder konsulttjänster inom IT- och managementlösningar. Deras tjänster riktar sig till både små och medelstora företag samt den offentliga sektorn och fokuserar på digitala lösningar och affärsstrategier.