Låg värdering i sargade aktien – tidningen tror att botten är nådd

Aktien har genomgått en dramatisk resa de senaste åren med stora uppgångar följt av kraftiga fall. I ett försök att vända trenden har företaget nu omstrukturerat sin ledning och är väl positionerat för en återhämtning på marknaden.

• Ommöblering i ledningen förväntas stärka bolaget
• Marknaden spås växa med cirka 10% per år till 2025
• Analytiker rekommenderar köp med riktkurs på 42 kronor

I en aktieanalys skriven av Privata Affärer nämns det att Hexatronic har sett betydande värdeförändringar för sina aktieägare de senaste fem åren. Under perioden 2020–2022 upplevde företaget en enorm tillväxt, men 2023 blev ett år av utmaningar med lägre marginaler och missade prognoser.

Ledningsförändringar bådar gott

Hexatronic har genomfört en viktig förändring i ledningen där vd Henrik Larsson Lyon ersatts av Rikard Fröberg. Denna omstrukturering inkluderar även en uppdelning av verksamheten i tre segment: fiberlösning, harsh environment och datacenter.

Allt för att bättre möta marknadens förändringar.

Starka drivkrafter för framtida tillväxt

Företaget har ställt in siktet på en återhämtning efter sommaren, men tecken på den bör kunna synas innan dess. Med den fortsatta expansionen av 5G-nätverk och FTTH-initiativ samt den massiva utbyggnaden av datacenter i USA, ser det ljusare ut för Hexatronic i hopp om framtiden.

Produktionen av fiberkabel i USA som snart ska startas minskar också risken från Trumps protektionistiska ambitioner, menar Privata Affärer.

Hexatronic har dessutom vuxit från en regional aktör till en ledare inom fiberoptik genom ett 20-tal förvärv. Trots en nettoskuld på 2 miljarder kronor finns utrymme för fler förvärv, där det särskilt är inom datacenter som Hexatronic letar, skriver Privata Affärer.

Marknaden väntas växa 10 procent årligen till 2025, och Hexatronic har potential att följa med, vilket även vinsten bör om inte ännu snabbare, förklarar Privata Affärer. Aktien tyngs dock av blankningar och osäkerhet, vilket skapat en attraktiv värdering.

Analytikerna tror på en vändning

Trots tidigare motgångar är analytiker optimistiska inför Hexatronics framtid. Privata Affärer förväntar sig stigande marginaler och en fortsatt tillväxt, vilket resulterar i en riktkurs på 42 kronor för tidningen.

Vi ser en tillväxt för Hexatronic med 5 procent i år och 10 procent nästa år, vilket också lyfter marginalen. Det innebär en ev/ebit på drygt 10 för 2025, vilket är häften av det historiska snittet på 20. Med en rejäl rabatt på den siktar vi på en ev/ebit på lite över 13 vilket ger en konservativ riktkurs på 42 kronor. Det ger också en p/e-värdering på omkring 15 vilket är fullt rimligt. Privata Affärer.

Privata Affärer skriver att risken att tappa marknadsandelar finns, men att analyikerna håller med om att risken är värd att ta och att alla säger köp med en snittriktkurs som ligger 75 procent över dagskursen.