Lönsamhet i sikte och stark tillväxt – "vi rekommenderar köp"

Carasent stärker sin position inom digitala vårdlösningar och går mot lönsamhet, samtidigt som bolaget expanderar utanför Norden. En ny förvärvsstrategi och skalbar affärsmodell ligger bakom tillväxten.

• Carasent växer både organiskt och genom förvärv, nu med tysk expansion.
• Lönsamhet har nåtts – vinsten väntas öka snabbare än omsättningen framåt.
• Bolaget har starka finanser och siktar på fortsatt hög tillväxt genom nya produkter.

Enligt Privata Affärer har Carasent, med huvudkontor i Göteborg, nyligen genomfört sitt sjätte förvärv sedan 2020 och stärker därmed sin närvaro på den europeiska marknaden. Bolaget levererar molnbaserade system för elektroniska hälsoregister och har idag omkring 800 privata kliniker som kunder, främst i Sverige och Norge.

Första året med positiv nettovinst

Under det tredje kvartalet 2024 visade Carasent tillväxt på 27 procent, varav 13 procent var organisk. Bolaget redovisade för första gången vinst på sista raden för både kvartalet och de första nio månaderna.

Vinsten per aktie väntas enligt prognoser nå 0,34 kronor under 2025 och därefter öka snabbare än omsättningen, vilket är vanligt för SaaS-bolag med hög skalbarhet.

Carasent har sedan 2020 haft en organisk tillväxttakt på omkring 15 procent, utöver tillväxt från förvärv. I slutet av 2024 köptes tyska Data-AL, vilket gav tillgång till 1 000 små kliniker och ett lokalt försäljningsteam. Tysklandsmarknaden är dock konservativ och förändringstakten är svårbedömd.

Flera tillväxtprojekt och stark finansiell position

Utöver Tyskland planerar Carasent nya lösningar, exempelvis för operationskliniker, med lansering under innevarande kvartal. Bruttomarginalen ligger på cirka 85 procent, och rörelsekostnaderna har varit stabila.

Bolaget har en nettokassa på 176 miljoner kronor och genomför ett återköpsprogram om 150 miljoner kronor, vilket stärker vinsten per aktie.

Aktien anses lågt värderad jämfört med liknande bolag. Prognosen pekar på en organisk tillväxt om 16 procent per år, med möjlig uppvärdering om 25 procent under 2026 om internationella satsningar lyckas.

"Vi rekommenderar köp," skriver Privata Affärer.