Människan kliver åt sidan – ny fond ska låta AI välja börsvinnarna
Magnetars nya fond, som väntas lanseras senare i år, kommer inte att ha något mänskligt analytikerteam bakom aktieurvalet. Hundratals AI-botar ska i stället skanna marknaden dygnet runt, analysera bolag och rekommendera positioner.
Fonden är Trevor Mottls verk. Han är Magnetars chef för AI Quant och har tidigare arbetat på Balyasny, Man Group, Lazard Asset Management och Walleye Capital, enligt Bloomberg. Basen i tekniktunga Menlo Park, Kalifornien, är ett medvetet val för att stå nära teknikvärldens centrum snarare än Wall Street.
Mänskliga förvaltare tar ansvar för infrastrukturen
Traditionellt lanseras nya hedgefonder med team av analytiker som gräver djupt i bolagsdata. Magnetars modell vänder på den logiken: mänskliga förvaltare fattar de slutliga handelsbesluten, men deras huvudsakliga uppgift blir att sköta AI-infrastrukturen, enligt Bloomberg.
Tekniken möjliggör massiv signalbehandling, en analysmetod som filtrerar brus för att identifiera prismönster. En mindre del av portföljen siktar dessutom på att fånga marknadssignaler millisekunder snabbare än konkurrenterna. Fonden planerar fler långa positioner än korta, med fokus på buy-and-hold.
Infrastrukturen är kapitalkrävande. Mottl driver flera Nvidia-servrar, högpresterande maskiner som kostar miljontals dollar styck. Han har också byggt ett avancerat inferenslager som fungerar som en orkesterdirigent och styr olika AI-agenter att utföra specifika uppgifter vid bestämda tidpunkter.
Tekniken obevisad - branschen accelererar ändå
Magnetar, som grundades 2005 av Alec Litowitz och Ross Laser och förvaltar 18 miljarder dollar, är inte ensamma om satsningen. Tidigare i år debuterade Rahul Kishore, tidigare portföljförvaltare på Coatue Management, med en fond bemannad av tre personer och en AI-bot vid namn Eve, enligt Bloomberg. Magnetars upplägg med hundratals botar går väsentligt längre.
Frågan om AI faktiskt kan slå marknaden är ännu olöst. I nyliga tester förlorade de flesta av åtta ledande AI-system pengar. Magnetar avböjde då att kommentera.
En studie publicerad i Journal of Financial Economics från 2024, som vi har rapporterat om, ger en mer nyanserad bild.
En AI-modell tränad på bolagsrapporter, branschtrender och makroekonomiska indikatorer slog de flesta mänskliga analytiker i aktieprognoser.
Men människorna vann när institutionell kunskap var avgörande, till exempel vid immateriella tillgångar och finansiell stress. AI vinner när informationen är transparent men voluminös.
Den bästa modellen visade sig vara en kombination av de två.
Studien visade att människa och maskin tillsammans gav överlägsna prognoser jämfört med endera ensam, och reducerade extrema felbedömningar.
Det är precis den hybridlogik Magnetar nu utmanar, där mänskliga förvaltare i stället degraderas till infrastrukturskötare.
Fonden planeras lanseras under 2026 och bygger vidare på firmans AI-strategi sedan venturefonden med fokus på generativa AI-bolag 2024. Lyckas modellen kan det innebära en fundamental omvandling av finansanalytikers roll inom några år.
