När mer data skapar sämre beslut – därför växer systematiskt investerande

Tillgången till finansiell information har aldrig varit större. Men mer data har inte nödvändigtvis gjort investerare mer framgångsrika.

Problemet är sällan brist på data. Det handlar snarare om brist på struktur.

Vad finns det för alternativ för investerare som söker ett helhetsgrepp om investeringsprocessen? Vi pratar med gänget bakom NeuroQuant, en tjänst som strävar efter att hjälpa privatinvesterare att investera på ett smartare, mer disciplinerat och mer lönsamt sätt.

Många investerare vet vad de borde göra, men har svårt att göra det konsekvent, särskilt när marknaden blir osäker.

Jens Lennen, vd på NeuroQuant

I takt med att informationsflödet ökat har också en ny insikt vuxit fram: mer data leder inte nödvändigtvis till bättre beslut. Tvärtom kan det skapa osäkerhet när signaler och brus blandas. Det har bidragit till att allt fler investerare börjat söka sig mot ett mer systematiskt arbetssätt, där besluten baseras på en tydlig process snarare än på spontana reaktioner.

"Framgång på börsen handlar inte om att gissa rätt i enskilda lägen, utan om att följa en metod som fungerar över tid", säger Jens Lennen.

Traditionellt har investerare ofta använt flera olika verktyg parallellt. Plattformar som Börsdata ger tillgång till fundamental analys, TradingView visualiserar marknadsrörelser och handelsplattformar som Avanza möjliggör själva transaktionen. Dessa plattformar lämnar en central fråga obesvarad: hur besluten faktiskt ska fattas.

"Den avgörande skillnaden ligger inte i tillgången till information, utan i förmågan att omsätta den i en konsekvent beslutsprocess", säger Jens Lennen.

Inte bara data – utan även beslutsstöd

Det är i detta mellanrum som en ny typ av tjänster har vuxit fram – med fokus på att inte bara leverera data, utan att ge ett mer sammanhållet stöd i själva beslutsfattandet.

Ett exempel är den svenska plattformen NeuroQuant, som positionerar sig som ett beslutsstödssystem för aktieinvesterare. Istället för att fokusera på en enskild del av investeringsprocessen – som data, analys eller handel – är ambitionen att koppla ihop flera delar: tolkning av marknadsläget, färdiga strategier och modellportföljer samt verktyg för att analysera egna investeringar.

Tanken är att skapa en struktur där investeraren får stöd i hur beslut fattas över tid, snarare än att enbart få tillgång till information.

I en kundundersökning från NeuroQuant framkommer att det är just denna struktur som värderas högst. Det handlar inte i första hand om att få enskilda aktieidéer, utan om att kunna arbeta efter en tydlig plan. Flera användare lyfter att beslutsstödet gör det enklare att hålla sig till en strategi, särskilt i perioder då marknaden är osäker eller rör sig snabbt.

"Skapar ett lugn i beslutsfattandet”

Återkommande i svaren är att det minskar risken för impulsiva beslut och gör det lättare att agera rationellt även när det mentalt är utmanande. En respondent beskriver det som att “det skapar ett lugn i beslutsfattandet”.

Just disciplin är något som många investerare pekar ut som den största utmaningen. Forskning inom beteendeekonomi har länge visat att investerare tenderar att sälja när det ”känns mest”, ett beteende som kan påverka avkastningen negativt över tid.

Det är också i perioder av hög volatilitet och osäkerhet, som skillnaden mellan olika arbetssätt blir tydlig. När marknaden faller snabbt ökar risken för panikbeslut. När den stiger kraftigt är det lätt att jaga det som redan gått bäst. I dessa lägen blir en fördefinierad process ett sätt att skapa stabilitet i beslutsfattandet.

Utvecklingen speglar en bredare förändring i hur investeringar betraktas, särskilt bland mer erfarna privatinvesterare. Istället för att fokusera på enskilda aktieval eller kortsiktiga möjligheter läggs allt större vikt vid process, disciplin och riskhantering.

Det handlar i grunden om att flytta fokus från vad man investerar i till hur man investerar.

Systematiskt investerande innebär inte att risk försvinner eller att utfallet blir förutsägbart. Men det kan minska risken för de misstag som ofta uppstår när känslor får styra besluten. I en allt mer komplex marknad verkar det vara just den egenskapen som många investerare värdesätter högst.