Nischbanken levererar – får fortsatt köpråd

Hoist Finance mer än fördubblade vinsten före skatt till 632 miljoner kronor under det andra kvartalet 2026. Det var 67 procent över vad analytikerna räknade med. Nu upprepar Dagens Industri sitt köpråd för aktien.

Avvikelsen mot konsensus är anmärkningsvärd även när man räknar bort engångsposter. En extra momsåterbetalning på 164 miljoner kronor lyfter visserligen resultatet, men förvärvsrelaterade kostnader om 33 miljoner kronor drar åt andra hållet.

Rensat för dessa poster var resultatet ändå 123 miljoner kronor bättre än samma kvartal i fjol, konstaterar Dagens Industri i analysen.

Affärsmodellen levererar på bred front

Intäkterna steg 38 procent till 1 444 miljoner kronor. Räntenettot, som svarar för drygt tre fjärdedelar av intäkterna, växte med 24 procent.

Hoist köper portföljer med förfallna lån från europeiska banker till en genomsnittlig rabatt på 90 procent och driver sedan in skulderna för egen räkning. Finansieringen sker till 79 procent via inlåning, vilket ger lägre kostnader än vad konkurrenter betalar när de lånar av banker eller ger ut obligationer.

Målet nått – men förvärven rullar vidare

Portföljvärdet uppgick vid halvårsskiftet till 39,2 miljarder kronor. Helårsmålet på 36 miljarder är därmed redan överträffat med sex månader kvar.

Trots det räknar vd Harry Vranjes med fortsatt hög investeringsaktivitet under andra halvåret. Under kvartalet förvärvades portföljer för 6 miljarder kronor, mer än dubbelt mot föregående år.

I siffran ingår förvärvet av den brittiska skuldinvesteraren Azzurro Associates, vars portfölj värderas till 2,6 miljarder kronor och stängdes i juni. I juli har avtal redan tecknats om ytterligare köp på 1 miljard.

Avkastningen på eget kapital nådde 27,5 procent i kvartalet, mot bolagets mål om minst 15 procent. Aktien har stigit 54 procent i år och Dagens Industri behåller sin köprekommendation med hänvisning till den höga förvärvstakten.