Så bör du placera premiepensionen – före och efter pension

Hur du placerar din premiepension kan få stor inverkan på din framtida ekonomi. Men det krävs strategi, riskmedvetenhet och kontinuerlig uppföljning. Och detta gäller även efter att pensionen börjat betalas ut.

Premiepensionen ger möjligheter till både högre avkastning och bättre riskspridning. Men den ställer också krav på att den enskilde gör genomtänkta val. Hur ska man egentligen gå till väga? Hos ekonomisajten Placera lyfter ett par experter konkreta strategier för olika sparprofiler.

Bredare riskspridning och genomtänkt fondmix

Fondsparande inför pensionen innebär att hitta en balans mellan avkastning och risk. Det är viktigt att inte lägga hela kapitalet i enskilda marknader eller sektorer.

Shoka Åhrman, sparekonom på SPP, säger till tidningen att många portföljer är för koncentrerade. Hon rekommenderar att sprida investeringarna geografiskt och undvika att endast utgå från tidigare avkastning.

För sparare med högre riskaptit kan råvarufonder, såsom guldgruvefonder, fungera som ett komplement. Åhrman lyfter exempelvis CPR Invest Global Gold Mines A2, men framhåller vikten av att se sådana placeringar som ett mindre tillskott i portföljen.

Den som föredrar en medelhög risk kan utgå från en global indexfond och sedan komplettera med fonder med fokus på Europa och Sverige. Detta minskar beroendet av amerikanska teknikbolag, som dominerar många globala fonder i dag. Fonder som Storebrand Europa eller Carnegie Sverigefond kan vara alternativ för denna strategi.

Sparare som väljer att inte göra aktiva val hamnar ofta i AP7 Såfa, där exponeringen mot amerikansk teknik är hög. För dem som söker en automatiserad men annorlunda riskfördelning finns även privata generationsfonder, såsom SPP Generationsfonder, att överväga.

Statliga fonder och avgifternas betydelse

Stefan Thelenius, pensionsspecialist vid Konsumenternas, säger till Placera att det är viktigt att känna till fondens struktur, särskilt kring avgifter och skatteeffekter. Statens AP7 Aktiefond lyfts fram som ett alternativ för den riskvillige, tack vare både låga avgifter och global exponering med hävstång.

För de som inte vill ombalansera sin portfölj själva är AP7 Såfa ett standardalternativ där risknivån justeras automatiskt utifrån ålder. För de flesta sparare är dock AP7 Balanserad, som ligger mellan aktiefond och Såfa, mindre intressant enligt Thelenius. Han menar att det ofta är bättre att välja antingen en tydlig aktiefond för tillväxt eller satsa på det helt automatiska alternativet.

Americo Fernandez, privatekonom på SEB, påpekar att det är helheten och risknivån som bör styra valet, snarare än jakten på en enskild "bästa fond". Han lyfter tekniksektorer utanför USA som möjligheter för hög risk och hälsovårdsfonder för dem som söker stabilitet. För den som önskar enkelhet, pekar han ut globala indexfonder med låga avgifter som ett effektivt grundval i portföljen.

Fonderna kräver uppmärksamhet även efter pension

Det är inte bara inför pensionen som fondvalen har betydelse. Även efter att utbetalningarna påbörjats behöver spararen följa upp och eventuellt justera sina val. Det beskriver pensionsexperten Fredrik Rundkvist i Aftonbladet som svar på en läsarfråga i tidningen.

Premiepensionen betalas ut livsvarigt, vilket innebär att pengarna ofta ska räcka i 20–25 år efter arbetslivets slut. Under denna långa period kan marknaden förändras betydligt och fonder som tidigare presterat väl kan börja gå sämre.

Att sitta kvar i underpresterande fonder med höga avgifter år efter år gör att pensionen blir lägre än den annars skulle kunna bli.

Fredrik Rundkvist i Aftonbladet.

Även små avgiftsskillnader får stor effekt över tid. Premiepensionens andel av den totala pensionen ökar dessutom för yngre generationer, vilket gör det ännu viktigare att hantera fondvalen aktivt.

Börsens utveckling varierar kraftigt mellan olika år, vilket kan påverka pensionen om stora nedgångar inträffar precis när uttagen startar. Därför rekommenderas att anpassa risken i takt med att pensionsåldern närmar sig, till exempel genom automatiserade lösningar som AP7 Såfa där andelen räntefonder ökar successivt från 55 års ålder.

Samtidigt kan den totala risken i pensionen bli för låg om alltför mycket flyttas över till räntor, särskilt för dem som har andra delar av pensionen placerade med låg risk.

Slutligen får pensionären även så kallade arvsvinster, pengar från avlidna i samma åldersgrupp, vilket successivt ökar utbetalningarna. Endast den som valt återbetalningsskydd går miste om denna del.

Sammanfattningsvis kräver ett långsiktigt och effektivt fondsparande inför och under pensionen både rätt strategi och kontinuerlig uppföljning av fondportföljen.