Småspararfavoriten får dubbla köpråd efter nya spelsatsningar
Två ledande analyshus rekommenderar fortsatt köp av Embracer efter beskedet om nya Tomb Raider-titlar. De nya spelen väntas stärka bolagets framtidsutsikter och minska risknivån.
Embracer har offentliggjort att bolaget tillsammans med Amazon Game Studios kommer att lansera två nya spel i den välkända Tomb Raider-serien. Det har lett till att både Pareto och Kepler Cheuvreux behåller sina köprekommendationer för aktien.
Ekonomiska effekter av samarbetet med Amazon
Enligt Pareto är Amazon den part som förväntas få störst ekonomisk utdelning, då bolaget finansierar hela projektet. Samtidigt väntas Embracer, genom sitt dotterbolag Fellowship Entertainment, få betydande intäkter i form av löpande royalties från första dagen samt en extra del av intäkterna när Amazons investering är återbetald.
Pareto har fastställt sin riktkurs på 140 kronor per aktie. Analyshuset påpekar även att dessa nya titlar inte ingår i Embracers tidigare kommunicerade portfölj med nio AAA-spel.
Stärkt lanseringsplan och värdeutveckling
Kepler Cheuvreux har också upprepat sin köprekommendation, med en riktkurs på 124 kronor. Analyshuset bedömer att samarbetet kring Tomb Raider kan ge ett tillskott på mellan 250 och 300 miljoner kronor, beroende på försäljningsutfall och möjliga större tilläggspaket.
Kepler Cheuvreux skriver att de före avknoppningen av Coffee Stain värderade kvarvarande Embracer till 94 kronor per aktie innan de nya spelen presenterades. Utsikterna anses nu förbättrade, särskilt inför en förväntat stark avslutning på det fjärde kvartalet och en kraftigt ökad lanseringstakt från och med 2026.
Det är viktigt att poängtera att inget av dessa spel ingår i de nio AAA-spel som företaget tidigare har kommunicerat. Vi ser att riskerna minskar efter tillkännagivandet och förväntar oss en positiv reaktion på aktiekursen idag. Vi tror också att nästa Metro-spel (AAA) kommer att tillkännages snart, vilket sannolikt kommer att bli den viktigaste lanseringen finansiellt sett under räkenskapsåret 2026/2027
Pareto
Båda analyshusen lyfter fram att Embracers lanseringsplan för nya spel de kommande åren är central för bolagets framtida värdering.