Söderberg: Fem tips som hjälper dig undvika de mentala börsfällorna
Att ha en tydlig övertygelse på börsen är en stor styrka. Men den verkliga konsten ligger i att bära sina argument med tillräckligt stor ödmjukhet för att våga ändra sig när fakta förändras.
Visst är det kul att försöka vaska fram framtidens vinnaraktier men investeringar på börsen handlar till stor del om att undvika förluster och misstag. Lyckas du med det blir du på sikt en vinnare. Här kommer börspsykologi in i bilden.
De mentala börsfällorna är många. Nyckeln till att bli en mer framgångsrik investerare handlar därför om att lära sig känna igen sina egna mönster innan de kostar pengar.
Här är fem konkreta verktyg för att hålla känslorna i schack på börsen
1. Snitta inte ner dig
Du har hittat en aktie du tror på och tryckt på köpknappen. Men när kursen faller är det lätt att reflexmässigt köpa fler för att förbättra ditt genomsnittliga inköpspris.
Köper du 100 aktier för 100 kronor och fyller på med 100 till när kursen står i 80 kronor, behöver aktien ”bara” gå upp till 90 kronor för att du ska gå +-0.
Står din investeringstes fast kan raset givetvis ge ett bättre köpläge. Men tänk ett varv till. Investerare ogillar förluster och snittar ofta ner sig irrationellt – helt utan att ta in ny, negativ information eller ompröva analysen. Det skruvar snabbt upp risken för ännu större förluster.
Våga stanna upp och fråga dig: Finns det verkligen inget bättre alternativ på börsen just nu?
2. Undvik bekräftelsefällan
Som investerare har vi en benägenhet att aktivt söka upp nyheter som styrker våra befintliga teser och värdera information därefter. I finansvärlden kallas denna tankefälla för ”Confirmation Bias”. Men vad är det egentligen som gör detta mönster så farligt för dina investeringar?
Jo, därför att detta leder till att du kan övertyga dig själv mer och mer om att du har rätt. Det gör att du riskerar att blunda för tydliga varningssignaler, vägrar att kapa förluster eller till och med fyller på i ett sjunkande innehav, vilket snabbt skruvar upp risken i portföljen.
Kännetecknet för en skicklig investerare är förmågan att ständigt utmana och stresstesta sina egna positioner. Ett konkret tips är därför att skriva ner argument innan affärer görs. Ha en tydlig köp- och säljplan.
3. Släpp fokus på din inköpskurs
Det är en klassisk fälla att vägra sälja en fallande aktie innan den nått break-even. Testa i stället din tes genom att fråga dig: Skulle jag köpa aktien till dagens kurs? Om svaret är nej har du ditt beslut.
Detta är ett särskilt viktigt råd att bära med sig när man tittar på bolag som har upplevt perioder av väldigt höga förväntningar hos marknaden och där riskaptiten tillfälligt varit väldigt stor. Vissa värderingar och rekordnoteringar kommer med all sannolikhet aldrig tillbaka – oavsett hur länge du väntar.
4. Låt vinnarna rulla och kapa förlorarna i tid
Det finns studier som visar på att det är dubbelt så troligt att vi säljer en aktie som visar vinst än om den visar förlust. Det hänger ihop med att investerare gärna vill ge sina förloraraktier tid att återhämta sig och därmed skapa sig själva möjligheten att slippa ha fel.
Samtidigt är vi inte villiga att spela med vinster, det vill säga att vi säljer aktier som visar vinst snabbt för att inte riskera att de vänder till förlust i stället.
Det är inte ett rationellt beteende. ”The trend is your friend” är ett klassiskt investeringstips, med andra ord, aktier som går bra tenderar att fortsätta gå bra och vice versa.
5. Rädslan att stå utanför (FOMO)
Att se marknaden eller en enskild aktie stiga brant utan att själv vara med kan skapa en stark inre stress – en känsla som i finansvärlden kallas FOMO (Fear Of Missing Out).
När rädslan för att missa tåget tar över är det lätt att kasta analysen överbord och köpa blint bara för att alla andra gör det.
Om du upplever FOMO för att börsen eller en enskild aktie stiger kan ett bra råd vara att köpa lite då och då och inte allt på en gång. Att sprida ut köptillfällena gör att vi undviker risken för maximalt dålig tajming med hela kapitalet, som i sin tur kan leda till panik och ännu mer känslostyrt agerande
Checklista: Stresstesta dina innehav
Ställ följande frågor till dig själv för att säkerställa att du äger dina aktier av rätt anledningar:
- Har grundtesen spruckit? Har det skett en fundamental förändring som ändrar din syn på bolagets framtid?
- Hur ser risk/reward ut? Har risknivån skruvats upp i förhållande till den potentiella uppsidan?
- Är den långsiktiga intjäningsförmågan hotad? Ser du strukturella utmaningar som ökad konkurrens eller teknologiskiften?
- Hur prissätter marknaden den specifika aktien (värdering)? Ser de samma risker som du?
- Orkar du simma mot strömmen? Har du på fötterna för att gå emot rådande marknadssyn och behålla en trendsvag aktie?
- Klarar din ekonomi ett ras? Är du finansiellt och mentalt trygg om det investerade kapitalet skulle minska kraftigt i värde?
- Matchar horisonten din strategi? Har du fortfarande den tid som krävs för att låta investeringsidén spela ut?
Att ha en tydlig övertygelse på börsen är en stor styrka. Men den verkliga konsten ligger i att bära sina argument med tillräckligt stor ödmjukhet för att våga ändra sig när fakta förändras.
/Carl-Henrik Söderberg
Börsnörd i grunden med gedigen erfarenhet från de finansiella marknaderna. Han har drivit flera populära ekonomipoddar, syns regelbundet i finans-tv och arbetar idag som sparekonom på Nordnet.
Carl-Henrik Söderberg
Laddar kommentarer…