Soffliggarnas triumf: Sju av åtta pensionssparare förlorar på att välja själv
Pensionssystemet erbjuder friheten att styra sin egen pension, men för de allra flesta är det en frihet som kostar. Bara drygt 13 procent av spararna med egna fondval har slagit det statliga förvalet AP7 Såfa över tid, enligt en ny rapport från Pensionsmyndigheten.
Ungefär sju av åtta aktiva sparare hade alltså fått ett bättre utfall om de aldrig rört sina inställningar. Passivitet har historiskt lönat sig för de flesta.
Undantaget som bekräftar regeln
År 2025 bröt mot det etablerade mönstret. Under det året hade ungefär hälften av spararna med egna fondval en högre värdeutveckling än AP7 Såfa.
Förklaringen är teknisk snarare än ett tecken på bättre spararbeteende. Under 2025 ändrades fördelningen av arvsvinster från årsvis till månadsvis tilldelning, vilket koncentrerade två års arvsvinster till ett enda kalenderår och drev upp avkastningssiffrorna, särskilt för äldre sparare.
År 2025 sticker ut jämfört med tidigare år. Samtidigt visar de långsiktiga historiska resultaten att många fondbyten sällan lönat sig. Endast drygt en av tio som gjort egna fondval har fått bättre värdeutveckling än premiepensionens förval.
Gustav Sundén, analytiker på Pensionsmyndigheten och rapportförfattare
Den genomsnittliga värdeutvecklingen inom premiepensionen landade på 4,4 procent under 2025. Inkomstpensionens uppräkning via inkomstindex var 3,6 procent samma år.
Aktivitet straffas systematiskt
Rapporten blottlägger ett för många trist samband: ju fler fondbyten en sparare gör, desto sämre genomsnittlig avkastning. Det är inte en slump utan ett konsekvent mönster över tid.
Spridningen i utfall är dessutom betydligt större bland aktiva sparare än bland dem som behållit förvalet. Några vinner stort, men majoriteten tappar mark relativt AP7 Såfa.
Vår rapport visar att det statliga förvalet AP7 Såfa har fungerat väl för majoriteten av spararna. Det är relativt få som genom egna fondval lyckas få en högre värdeutveckling över tid.
Gustav Sundén, analytiker på Pensionsmyndigheten
Sammantaget pekar resultaten mot en tydlig slutsats: möjligheten att välja själv innebär inte nödvändigtvis en bättre pension. För de flesta har det i stället varit ett enkelt val – att avstå från att välja – som gett bäst utfall över tid.
Mattias Malmqvist