Storbanken: Köpläge i Ericsson efter rapportraset – ”riskerna inprisade”
Ericsson straffades på börsen efter Q2-rapporten. Danske Bank uppgraderar nu aktien till köp och bedömer att marknaden överdrev reaktionen.
Kursfallet efter rapporten skapade oro bland investerare. Danske Bank tolkar det annorlunda och ser det som ett tillfälle att kliva in.
Nedsidesriskerna är inprisade
Rekommendationen uppgraderas från behåll till köp, men riktkursen sänks samtidigt till 115 kronor från tidigare 120 kronor. Det signalerar försiktig optimism snarare än jubel. Det rapporterar Nyhetsbyrån Direkt.
Endast nedsidesriskerna verkar vara inprisade.
Danske Bank
Trots begränsad tillväxt har Ericsson gjort goda framsteg mot målet om en justerad ebita-marginal på 15 procent. Drivkrafterna är högre bruttomarginaler och god kostnadskontroll.
Ny vd kan bli katalysatorn
De medellånga utsikterna bedöms som stabila och stärks av starka återföringar till aktieägarna. Därtill knyter Danske Bank förhoppningar till den nye vd:n Per Narvinger.
Banken räknar med att Narvinger fokuserar Ericsson på högre tillväxt inom närliggande verksamheter och AI.
Estimaten för justerat ebita-resultat sänks med 1 till 2 procent för perioden 2026 till 2028. Det beror främst på en svagare marginalprognos inom Networks, vilket delvis motverkas av starkare utsikter för Cloud Software & Services.
Danske Bank räknar med en organisk tillväxt på 1 till 2 procent under 2026 till 2027. Den justerade ebita-marginalen väntas landa på 14,2 procent under 2026 och 14,7 procent under 2027, vilket fortfarande understiger bolagets eget mål på 15 till 18 procent.