Storbanken: Köpläge i fastighetsaktien – uppsida på 40 procent
Trianons aktie har backat nära 10 procent sedan årsskiftet och kvartalsresultatet missade konsensus något. Ändå upprepar Handelsbanken sin köprekommendation med riktkursen 25 kronor, långt över onsdagens aktiekurs på 17,75 kronor.
Klyftan mellan marknadens värdering och bankens riktkurs uppgår därmed till över 40 procent.
Tjugo procents vinsttillväxt håller optimismen intakt
Under Q1 2026 växte Trianons vinst per aktie med 20 procent, även om utfallet landade strax under analytikerkonsensus. Hyresintäkterna i det jämförbara beståndet steg med 4 procent, vilket signalerar stabil efterfrågan i fastighetsportföljen.
Analytikerna väljer att lyfta fram kvartalets styrka snarare än glappet mot förväntningarna.
Med en stark Q1 rapport i ryggen ser vi ingen anledning att ändra vår positiva syn.
Handelsbankens analytiker
Prognoserna skruvas ned, men caset håller
Banken gör marginella nedjusteringar och sänker prognosen för vinst per aktie med 1 till 2 procent för åren 2026 till 2028, primärt på grund av lägre förväntade hyresintäkter. Riktkursen på 25 kronor förblir trots det orörd.
För helåret 2026 räknar Handelsbanken med en omsättning på 851 miljoner kronor och ett justerat rörelseresultat på 519 miljoner kronor.