Storbanken sänker svenska verkstadsjätten efter rapport
JP Morgan har sänkt sin rekommendation för SKF till undervikt och justerat ned riktkursen. Banken hänvisar till osäkerheter kring fordonsmarknaden och marginalutvecklingen, samt en senarelagd särnotering av bolagets fordonsverksamhet.
Den amerikanska storbanken JP Morgan har sänkt sin rekommendation för verkstadsbolaget SKF till undervikt från tidigare neutral och sänkt riktkursen till 215 kronor, från tidigare 245 kronor, enligt Finwire. Beslutet motiveras bland annat av att avknoppningen av fordonsverksamheten nu väntas ske först under fjärde kvartalet 2026.
Bland de faktorer som anges finns fortsatt hög exponering mot en svag fordonsmarknad samt ökad osäkerhet kring marginalerna. Banken har även justerat ned sina förväntningar på bolagets justerade ebit-resultat för 2026 och 2027 med 9 respektive 7 procent.
SKF rapporterade för senaste kvartalet förra veckan
Under föregående vecka redovisade SKF en omsättning och ett resultat som låg i linje med marknadens förväntningar, som TT/Börskollen rapporterat. Bolaget står inför en utmanande marknadssituation även framåt, där vd Rickard Gustafson framhåller behovet av ökad stabilitet globalt.
Omstruktureringar har minskat kostnaderna med närmare 200 miljoner kronor under det fjärde kvartalet. Samtidigt har bolaget påverkats av valutaförändringar och låg efterfrågan, men enligt Gustafson har prishöjningar och andra åtgärder i stort sett kompenserat för negativa effekter av tullar.
Indien lyfts fram som tillväxtmarknad
I en period av tullhot mellan USA och andra länder har SKF noterat att EU och Indien tecknat ett stort frihandelsavtal. Indien är sedan tidigare en viktig tillväxtmarknad för bolaget och vd Rickard Gustafson ser positivt på den utvecklingen.
Jag tycker det är jättepositivt, inte bara för SKF utan för världsekonomin och Europa.
Rickard Gustafson
Den kostsamma avknoppningen av fordonsverksamheten är fortsatt planerad till fjärde kvartalet 2026, enligt bolaget. SKF håller fast vid de kostnadsramar som presenterades på kapitalmarknadsdagen i november förra året.