Storbanken upprepar köpråd för toppvalet i fastighetssektorn

Intea-aktien har redan stigit 17 procent i år, men Handelsbanken ser mer att hämta. Banken upprepar sin köprekommendation och höjer riktkursen från 87 till 94 kronor, drivet av ett kvartal där förvaltningsresultatet per aktie rusade 24 procent. Aktien är också toppval i sektorn för banken.

Det är Q1-rapporten som utlöser omvärderingen. Förvaltningsresultatets tillväxt på 24 procent, kombinerat med att substansvärdet klättrade 18 procent under samma period, ger Handelsbanken underlag för en bred upprevidering av bolagets vinstkraft.

Offentliga hyresgäster ger analytikerna trygghet

Inteas affärsmodell bär en defensiv karaktär som Handelsbanken lyfter fram explicit. Exponeringen mot fastigheter inom rättsväsendet och en stabil bas av offentliga hyresgäster skapar god synlighet i intäktsströmmen, vilket analytikerna bedömer som en kvalitet värd att prissätta.

Ett avkastningsgap stödjer dessutom lönsamhetsbilden, enligt Handelsbanken via Finwire, även om gapet inte specificeras mot ett exakt jämförelseindex.

Prognoserna upprevdideras flera år framåt

Höjningen stannar inte vid ett enstaka kvartal. Handelsbanken reviderar upp prognoserna för justerat resultat per aktie med 7 till 8 procent för åren 2027 till 2030, med en väntad årlig tillväxt om 13 procent.

Aktien handlas till P/NAV 0,81x och P/E 11,7x baserat på 2030 års prognoser, multiplar som banken bedömer lämnar fortsatt uppsida för investerare med ett längre tidsperspektiv.