Strategens varning till småsparare som jagar AI-rallyt
AI-bolagens framtidsutsikter räcker enligt HSBC Max Kettner inte som skäl att köpa och sedan luta sig tillbaka. Han varnar privatinvesterare för att snabba kurskast kräver ett betydligt mer kortsiktigt agerande, särskilt i halvledaraktier.
Kettner fick rätt när han trodde på amerikanska aktier inför uppgångarna 2023 och 2024. Nu uppmanar HSBC-strategen småsparare som vill följa AI-rallyt att vara beredda att snabbt ändra position, enligt MarketWatch.
Hans resonemang handlar om att skilja AI-bolagens långsiktiga möjligheter från aktiernas kortsiktiga rörelser. En positiv syn på tekniken skyddar inte mot stora förluster längs vägen.
Månaders kursrörelser kan komma på en vecka
Enligt Kettner har marknadens tempo förändrats sedan pandemin. Ökad användning av hävstång förstärker rörelserna, medan investerarnas positionering kan väga tyngre än bolagens fundamentala utveckling.
Det innebär att en marknadssyn som är tänkt att hålla i flera månader kan spela ut inom en vecka.
Det är det utmanande just nu: du har en fundamental syn och tror den gäller de kommande tre, möjligen sex månaderna, men i verkligheten utspelar sig allt inom en vecka. Det drivs så mycket av tekniska faktorer och positionering, saker som är orelaterade till fundamenta.
Max Kettner, chefsstrateg för flera tillgångsslag på HSBC till MarketWatch.
Han pekar på halvledaraktiernas senaste svängningar: fall på omkring 40 procent i Asien och 30 procent i USA följdes av en uppgång på över 25 procent och därefter nya nedgångar. iShares Semiconductor ETF är fortfarande upp 69 procent i år, men hade vid MarketWatchs publicering tappat över 10 procent under oktober.
Vill se striktare riskhantering
Kettner anser därför att investerare behöver ta hem vinster och använda strikta stop-loss-order, som aktiverar säljorder vid förutbestämda kursnivåer. Att enbart försöka rida ut svängningarna kan enligt honom innebära nedgångar på 15–20 procent.
Rapportsäsongen kan ge bättre klarhet, men Kettner tror att frågorna om AI-bolagens investeringar, skuldsättning och förmåga att tjäna pengar består och kan skärpas under 2027.
Hans varning till småspararna är därmed tydlig: övertygelse om AI potential behöver kombineras med en plan för hur stora kursfall man är beredd att möta.
Dennis Jerkovic
Laddar kommentarer…