Thule ska pressa fram bättre marginaler – får köpstämpel
Friluftsjätten Thule har mötts av motvind från en svag global konsumentmarknad under 2025. Nu pekar strategin mot ett polskt lager, automation och en riktkurs från Aktiespararna som antyder knappt 22 procents uppsida.
Det är ett välbekant mönster för svenska industribolag: när konsumenterna håller hårt i plånboken krymper volymerna och marginalerna pressas. Thules svar är att gå in i strukturen och skära kostnader inifrån.
Automatisering i Polen pressar kostnader och höjer marginaler
Kärnan i strategin är automatiseringen av bolagets lagerverksamhet i Polen, ett projekt som får fullt genomslag bortom 2027.
Med ett bättre marknadsklimat i sikte och en attraktiv värdering ser vi nu köpläge.
Aktiespararnas analysavdelning
Kombinationen av effektiviseringar och högre volymer ska lyfta rörelsemarginalen, med prognosen satt till strax över 18 procent 2027, något under bolagets officiella mål men med uttalad potential att nå högre med fortsatta effektiviseringar därefter.
Fler riktkurser för Thule. Källa: Börskollen
Tillväxt trots svag global konsumtion
Tillväxttakten väntas accelerera gradvis: drygt 1 procent 2026, följt av 6 procent 2027. Drivkrafterna är ett förbättrat marknadsläge och planerade produktlanseringar.
Aktiespararna sätter riktkursen till 285 kronor, mot gårdagens kurs på 234,40 kronor, motsvarar det en uppsida på knappt 22 procent. Polenautomatiseringens fulla genomslag väntas infalla vid samma tidpunkt som tillväxten accelererar som starkast.