Trump vill att "Big Tech" bygger egna kraftverk – här är bolagen som kan gynnas av det

USA:s president Donald Trump har uppmanat de största teknikbolagen att ansvara för elförsörjningen till sina egna datacenter. Flera börsnoterade kraftbolag pekas ut som möjliga vinnare när branschen ställer om mot egenproducerad el.

President Trumps besked om att tvinga teknikjättar att bygga egna kraftverk för sina energikrävande datacenter lyfter frågan om vilka företag som kan dra nytta av denna utveckling.

Trenden kan få betydande effekter för både kraftbranschen och börsnoterade energiföretag, enligt CNBC.

Stora teknikbolag väntas underteckna åtagande

I sitt senaste State of the Union-tal meddelade president Trump att han har fått de ledande teknikbolagen – däribland Amazon, Google, Meta, Microsoft, xAI, Oracle och OpenAI – att utlova att de själva ska stå för el till sina datacenter.

Enligt en företrädare för Vita huset ska teknikbolagens chefer träffa presidenten i början av mars för att formellt underteckna åtagandet.

Uppgörelsens detaljer är ännu inte offentliga, och det är oklart om bolagen har gått med på bindande åtgärder som förändrar nuläget.

Investerare och analytiker konstaterar att datacenterutvecklare redan investerar i ny kapacitet, men att utbyggnaden hittills inte har matchat den snabbt ökande efterfrågan på el.

Shar Pourreza, ansvarig för nordamerikansk el på Wells Fargo, säger i en intervju med CNBC att Trumps linje i praktiken speglar sådant som redan sker på delstatsnivå, där flera stater kräver att datacenter bidrar till elproduktionen när de etableras.

Han menar att presidenten nu sätter ytterligare press på både teknik- och energibolag att öka sitt engagemang.

Gas- och kärnkraftsbolag pekas ut som möjliga vinnare

När teknikbolagen nu ställer om mot egen elproduktion lyfter analytiker särskilt fram bolag som NextEra Energy och Constellation Energy.

NextEra planerar att bygga ut både förnybar el och gasproduktion för att möta datacentersektorns behov, medan Constellation driver USA:s största kärnkraftsflotta och nyligen har stärkt sitt erbjudande genom att köpa Calpine, en stor aktör inom naturgas.

Wells Fargo pekar ut Constellation Energy som sitt främsta investeringsval bland oreglerade kraftproducenter och sätter ett riktpris på 460 dollar per aktie, vilket motsvarar en potentiell uppgång på cirka 40 procent från aktuell kurs.

Banken ser även uppsida för bolag som NRG Energy, Talen Energy och Vistra, med förväntad kursutveckling mellan 12 och 34 procent beroende på bolag.

Enligt Pourreza gynnar den höga efterfrågan på el både reglerade elbolag och oreglerade producenter, eftersom de stora molntjänstbolagen behöver teckna nya leveransavtal för att säkra drift av datacentren.

Alla höjer sina prognoser för vinsttillväxt, och det beror på den stora mängden nya datacenter som byggs. Jag ser ingen avmattning.

Shar Pourreza, ansvarig för nordamerikansk el på Wells Fargo.

Förutom kärnkraft och naturgas pekar vissa teknikbolag på långsiktiga planer att använda små modulära reaktorer och geotermisk energi, men dessa lösningar bedöms enligt analytiker ligga flera år bort innan de kan levereras i större skala.

Datacenterprojekt planerar att bygga egna kraftverk

En genomgång från Business Insider visar att 46 datacenterprojekt i USA redan planerar att bygga egna kraftverk på platsen, så kallade ”behind-the-meter”-anläggningar.

Majoriteten av dessa kommer i ett första steg att drivas med naturgas, trots att flera teknikbolag tidigare har betonat sina ambitioner om fossilfri el.

Enligt Cleanview, som sammanställt data om utvecklingen, tillkom 90 procent av den planerade kapaciteten under 2025 och av den utrustning som anges i bygglovshandlingar drivs 75 procent av naturgas.

Exempel på projekt är Metas planerade gaskraftverk för sitt datacenter i Ohio, samt Oracle och OpenAIs två stora gasanläggningar för Project Jupiter i New Mexico.

Kraftigt stigande elpriser som bakgrund

Bakgrunden till egna kraftverk är bland annat att elpriserna har stigit kraftigt i takt med AI-sektorns expansion.

Att bygga egna kraftverk ses av utvecklarna som ett sätt att slippa långa väntetider för anslutning till elnätet och samtidigt säkerställa att konsumenternas elräkningar inte påverkas av datacenterutbyggnaden.

President Trump har också lyft fram detta som ett led i att skydda hushållen från ökade elkostnader.

Texas har seglat upp som den ledande delstaten för nya datacenter med egna kraftverk och väntas inom kort gå om Virginia som den största marknaden.

Bland de största projekten i Texas finns Oracle och OpenAIs satsning på Stargate-datacenter samt Fermi Americas projekt att bygga världens största kombinerade datacenter och kraftverk i delstatens nordvästra del.

Utöver Texas finns de största planerade investeringarna i New Mexico, Pennsylvania, Utah och Wyoming, enligt Cleanview. Även West Virginia, Tennessee, Ohio, Virginia och North Carolina har omfattande pågående projekt.