Utdelningsfonder stekheta – här är svenskarnas favoriter

XACT Nordic High Dividend Low Volatility är Sveriges mest ägda ETF med nära 63 000 ägare, och utdelningsfonder dominerar hela topplistan. En parallell rörelse pågår samtidigt: försvars-ETF:er har tillsammans fler ägare än utdelningskungen, och där är det Nordnet-spararna som leder.

Det är en anmärkningsvärd koncentration. En enda nordisk utdelningsfond, förvaltad under Handelsbankens ETF-varumärke XACT, lockar mer än sju gånger fler ägare än nästkommande fond på listan.

Direktavkastningen på 4,6 procent och en treårsavkastning på 28 procent exklusive utdelning har uppenbarligen slagit hårt mot spararkollektivets hjärtan.

Tre utdelningsprofiler - tre strategier

Utdelningslogiken bär hela övre halvan av Placeras topplista. Montrose Global Monthly Dividend MSCI World delar ut varje månad och levererar 5,9 procent i direktavkastning, vilket tilltalar sparare som vill ha kassaflödet löpande snarare än en gång om året.

Aggressivast av de tre är JPM Global Equity Premium Income, med en direktavkastning på hela 8,0 procent. Strategin bygger på så kallad covered call, där fonden säljer köpoptioner på sina innehav för att skapa extraintäkter, ett upplägg som pressar uppåtpotentialen men pumpar upp löpande avkastning.

Totalt 8 360 ägare på Avanza och Nordnet sammantaget har valt den vägen.

Här är de mest ägda ETF:erna bland svenska investerare:

Källa: Placera.

Försvars- och utdelningsfonder hetast

Räknar man ihop de tre försvarsfonderna på listan, HANetf Future of Defence, WisdomTree Europe Defence och VanEck Defense, summerar de till över 64 000 ägare totalt. Som grupp är de alltså fler än ägarna i XACT Nordic High Dividend.

Plattformsfördelningen är slående. VanEck Defense har nästan 25 000 ägare på Nordnet mot knappt 4 000 på Avanza, och WisdomTree Europe Defence uppvisar samma mönster med runt 15 600 Nordnet-ägare mot drygt 4 800 på Avanza.

Siffrorna pekar mot att skilda spararkulturer lever på olika plattformar: Avanza-spararna lutar mot trygg utdelning, Nordnet-spararna mot geopolitiska megatrender.

Samtliga tre försvarsfonder är relativt nylanserade och har vuxit snabbt i en orolig omvärld. Den europeiska aktiemarknaden föll 4,86 procent i mars enligt Morningstar, medan globala obligationer steg 2,48 procent, ett klimat som rimligen skärper intresset för både stabila utdelningar och sektorer med ryggen fri.

Halvledarna avslutar listan

Listan avslutas med VanEck Semiconductor, som levererat 201 procents treårsavkastning drivet av global efterfrågan på halvledare och AI-hårdvara, och har 10 000 ägare fördelade relativt jämnt mellan plattformarna.

Mönstret är tvådelat: svenska ETF-sparare vill antingen ha pengar i handen löpande, eller exponering mot de sektorer som dominerar nyhetsflödet. Nästa test blir hur försvarsfondsägarna agerar om en politisk uppgörelse i Ukraina faktiskt landar, ett scenario som snabbt kan flytta hundratals miljoner kronor i en annan riktning.

Populärt är inte alltid bäst

Samtidigt visar data från Morningstar att spararnas favoriter inte nödvändigtvis är de som presterat bäst på kort sikt. I mars toppades avkastningen bland de största aktie-ETF:erna av Amundi Core S&P 500, medan tillväxtmarknadsfonden iShares Core MSCI EM IMI föll kraftigt.

Bilden är tydlig: breda USA- och globalfonder fortsätter leverera stabil avkastning över tid, medan mer nischade exponeringar svänger betydligt mer. Det understryker en central poäng – kortsiktiga trender i spararbeteende speglar inte alltid faktisk avkastning.

För svenska ETF-sparare blir kontrasten tydlig. Samtidigt som kapital söker sig till utdelning och försvar, fortsätter de största globala indexfonderna att dominera när det gäller långsiktig avkastning över flera marknadscykler.

Utdelande fonder med över 11 % direktavkastning – hur fungerar dessa pengamaskiner?

En börshandlade fond som delar ut över 11 procent per år låter som en pengamaskin gjord för kassaflödesfokuserade utdelningsinvesterare, och det är precis vad den är konstruerad att vara.

BörskollenDaniel Åstrand