Veckans aktiecase: Investmentbanken ser stor uppsida i Bennets bolag
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Nyheter Börskollen Investeringstips

Veckans aktiecase: Investmentbanken ser stor uppsida i Bennets bolag

Veckans

Arjo, ett globalt medicinteknikföretag, har lyckats öka vinsten under fem på varandra följande kvartal. Trots detta värderas aktien fortfarande lågt. Med en åldrande befolkning och ökade vårdbehov ser investmentbanken Carnegie potential för högre marginaler framöver.

  • Stark vinsttrend under de senaste fem kvartalen
  • Hög andel återkommande intäkter och låg konjunkturkänslighet
  • Potential för högre marginaler på lång sikt

Enligt en analys under vinjetten Veckans aktiecase från Carnegie har medicinteknikbolaget Arjo levererat tvåsiffrig vinsttillväxt under de senaste fem kvartalen, men aktien handlas fortfarande till låga värderingsmultiplar. Bolaget har en stark global närvaro och erbjuder produkter till både akutsjukvård och långtidsvård. Finansmannen Carl Bennet är tydlig huvudägare i bolaget.

Global marknadsposition och stabila intäkter

Arjo, som noterades på Stockholmsbörsen 2017, erbjuder ett brett utbud av medicintekniska produkter. Bolaget har en stark position på en fragmenterad global marknad och genererar en stor del av sina intäkter från uthyrning, service och förbrukningsvaror. Detta innebär en hög andel återkommande intäkter och en låg konjunkturkänslighet.

Under pandemin hade Arjo kraftig medvind med ökad efterfrågan på intensivvårdslösningar, vilket ledde till rekordhöga bruttomarginaler. När pandemin ebbade ut mötte företaget utmaningar som leveranskedjeproblem och inflation, vilket påverkade lönsamheten negativt. Dock har intäktstrenden förbättrats avsevärt sedan dess.

Framtida marginalmål och värdering

Arjo prognostiseras att öka sin EBITA-marginal från 9,5 procent 2022 till cirka 12 procent 2026. Det långsiktiga målet är en EBITDA-marginal på 23 procent, vilket motsvarar en EBITA-marginal på cirka 14 procent. Trots de senaste framstegen handlas aktien fortfarande till en rabatt jämfört med internationella medicinteknikbolag.

Carnegie tror att många investerare har "gett upp" på Arjo-aktien efter pandemin, vilket skapar en köpmöjlighet. Aktiekursen förväntas handlas till attraktiva EV/EBITA-multiplar på 12x för 2025. Med en riktkurs på 57 kronor rekommenderas köp.

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Arjo

Läses av andra just nu

Innehåller annonslänkar. Investeringar innebär risk (se här)

Tips: 50% rabatt hos fondroboten Opti

Dags att komma igång med sparande? Fondroboten Opti erbjuder en populär spartjänst som är perfekt för regelbundet månadssparande. Just nu får nya kunder som använder Börskollens unika kampanjkod BORSKOLLEN50 automatiskt 50 % rabatt på Optis avgift i 3 månader!

STÄNG X
Populär sparapp – över 500 000 nedladdningar
Många och höga externa omdömen
Högst grad av diversifiering
Perfekt för regelbundet månadssparande
KOM IGÅNG

Nya kunder som använder Börskollens unika kampanjkod BORSKOLLEN50 får automatiskt 50 procent rabatt på Optis avgift i 3 månader

Populära ekonominyheter

Om aktien Arjo

Mer från Börskollen

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt