Verkstadsjätten är upp 46 procent – nu slopar analyshuset köprådet

ABB imponerar och aktien är upp 46 procent i år. Men nu sänker analyshuset SB1 Markets köprekommendationen för verkstadsjätten – inte för att bolaget sviktar, utan just för att aktien rusat ifrån sina konkurrenter och blivit för dyr att rekommendera.

Rekommendationen sänks från köp till neutral. Riktkursen höjs samtidigt till 1 050 kronor från tidigare 1 000 kronor – en kombination som i sig säger det mesta: taket höjs, men aktien anses redan ha nått dit.

Electrification driver orderböckerna

Inför nästa rapport räknar SB1 Markets med att ABB:s orderingång och omsättning slår konsensusestimat. Motorn är affärsområdet Electrification, som fortsätter att leverera.

Analyshuset har också höjt sina egna prognoser för 2026 och 2027. Trots det anses värderingen redan spegla den förbättrade bilden, och sedan lite till.

Överavkastningen svår att motivera

ABB är det högst värderade bolaget bland de större nordiska verkstadsbolagen. Värderingen beskrivs av SB1 som motiverad i sig, men under 2026 har internationella sektorkollegor värderats ned medan ABB gått åt motsatt håll.

Det gapet är nu svårt att försvara, enligt analyshuset.

Även om bolaget mycket väl kan ta marknadsandelar inom datacentersegmentet har vi svårt att motivera omfattningen av överavkastningen jämfört med andra bolag inom elektrisk utrustning.

SB1 Markets

Datacenterpotentialen erkänns alltså, men räcker inte ensam för att bära den höga premievärderingen.

ABB väntas upprepa sin helårsprognos utan att höja guidningen. Med begränsad uppsida till riktkursen blir kommande rapport ett avgörande test för om aktiekursen kan hålla sin position.