ABG inleder bevakning av Vestum - motiverat värde om 4-20 kronor
ABG Sundal Collier inleder bevakning av bygg- och anläggningsbolaget Vestum med ett motiverat värde inom intervallet 4-20 kronor.
"Vi bedömer att koncernen på en proforma-nivå har levererat en solid tillväxt i försäljning (10 procent CAGR '09-'22) och EBIT (11 procent), och att den nuvarande koncernen i kombination med framtida M&A bör göra det möjligt för Vestum att nå sina mål att öka EBITA per aktie med 15 procent per år och en marginal över 12 procent", skriver ABG i en uppdragsanalys.
"Vi tror att marginalerna ökar från 9,2 procent 2023 till 12,0 procent 2026e (9 procent CAGR exkl. oannonserade M&A), och bedömer att koncernen har utrymme för M&A att addera ~20-50 procent till våra nuvarande EBITA-prognoser för '24e-'26e", fortsätter ABG.
