Botten är nådd för Transtema - Erik Penser
Erik Penser bedömer att it-infrastrukturbolaget Transtema nådde botten vad gäller lönsamhet under det andra kvartalet, och en förbättring av marginalen väntas såväl under det tredje som det fjärde kvartalet. Det skriver analyshuset i en uppdragsanalys.
Resultatet för det andra kvartalet var sämre än Erik Penser väntat sig. Justerad ebita-prognosen sänks med 7-10 procent. Det gör också att det motiverade värdet sänks till 38-40 kronor, från tidigare 44-46 kronor.
"Deltat i våra estimat för 2022-2024 är dock lägre än besparingarna, samtidigt som omsättningen har ökat. Detta gör att vi anser att våra estimat är konservativa". Trots detta handlas
aktien på P/E 5x för 2024. Vi anser inte att den långsiktiga potentialen har ändrats och även om vi ser få triggers i närtid tycker vi att aktien har överreagerat på den senaste tidens nyheter", avslutar banken sin uppdragsanalys.
Under morgonen har även Redeye justerat sitt motiverade värde för Transtema, från 47 till 42 kronor.
