Carnegie inleder bevakning av Hanza med motiverat värde 82-103 kronor
Carnegie inleder bevakning av kontraktstillverkaren Hanza med det motiverade värdet 82-103 kronor per aktie, enligt en uppdragsanalys.
I analysen lyfter Carnegie fram de organiska tillväxtmöjligheterna från “nearshoring” (att bolag har produktionen nära). Detta gynnar Hanza som har 17 fabriker i Europa. Kombinerat med bolagets färdigställande av expansionsprojekten inom affärssegmentet Övriga marknader, väntas detta leda till att man kan växa organiskt med tio procent per år mellan 2022 och 2025.
“Dessutom förväntar vi oss att Hanza kommer att stabilisera marginalerna i linje med branschkollegorna när volymerna och utnyttjandegraden ökar med expansionen”, skriver Carnegie.
Det motiverade värdet baseras på värderingar av andra nordiska kontraktstillverkare och en diskonterad kassaflödesanalys. Värderingen motsvarar en ev/ebita på 8,7-10,6 gånger på prognosen för 2024.
