Kepler sänker estimat och riktkurs för Systemair

Kepler Cheuvreux upprepar köp för ventilationsbolaget Systemair och sänker riktkursen till 105 från 113.

I en analys skriver Kepler att försäljningsestimaten sänks med 6 procent för 2025/2026 och 10 procent för 2026/2027, samt sänker prognosen för vinst per aktie med 4,4 procent för 2025/2026 och 10,7 procent för 2026/2027.

"Vår riktkurs är baserat på genomsnittet av vår kassaflödesvärdering med en genomsnittlig kapitalkostnad på 7,6 procent, en jämförande värdering mot liknande bolag och ett EV/ebit-mål för 2025-2026 på cirka 17,0x. Vid vår riktkurs skulle Systemair handlas i linje med sitt historiska ev/ebit-genomsnitt på cirka 17,0x", heter det.