Kepler spår sekventiellt något sämre marginal för Alimak i Q3
Kepler Cheuvreux förväntar sig en något sämre marginal för hissbolaget Alimak i det tredje kvartalet, jämfört med föregående kvartal. Rapporten släpps den 24 oktober.
Den justerade ebita-marginalen spås bli 16,4 procent, mot 13,6 procent året innan och 16,5 procent i det andra kvartalet 2023.
Den organiska tillväxten väntas bli 1,7 procent, och den totala 65,7 procent varav 62,7 procent är förvärvstillväxt.
“Vi förväntar oss att kvartalet spelar ut på samma sätt som förra kvartalet med organisk svaghet för divisionerna Construction och Facade Access men med en stark medvind för divisionen Wind som såg sitt starkaste kvartal någonsin vad gäller marginalen under q2 (20,2 procent)”, skriver Kepler.
Enligt analyshuset blir de viktiga frågorna framöver hur bolaget ska få ner skuldsättningen till målet på under 2,5 gånger nettoskuld/ebitda och hur marginalerna ska höjas mot målet på 18 procent inom 2-3 år.
Kepler upprepar köp “eftersom bolaget fortsätter att fokusera på det sista steget i New Heights-programmet, vilket är "lönsam tillväxt" vid 2025”. Också riktkursen 103 kronor upprepas.
