Ørsted rasar kraftigt efter aviserad emission - Kepler upprepar behåll

Danska energibolaget Ørsted faller 28,3 procent efter att ha aviserat en fullt garanterad företrädesemission om 60 miljarder danska kronor, motsvarande cirka 46 procent av börsvärdet före beskedet.

Kepler Cheuvreux upprepar rekommendationen behåll och riktkursen 300 danska kronor.

"Bolaget planerar investeringar på 50-54 miljarder danska kronor i år - i princip hela nyemissionens belopp. Det kan tyda på en svagare marknad för försäljning av andelar i havsbaserade vindparker än planerat", skriver Kepler.

Det totala investeringsprogramet för 2024-2030 uppgår till 210-230 miljarder danska kronor.

"Kvarstår gör 23-27 miljarder danska kronor per år för 2026-30, vilket kan vara för högt för att undvika en bestående värderingsrabatt. Vår riktkurs inkluderar en rabatt på 20 procent och det är oklart om kapitaltillskottet minskar den - eller tvärtom förstärker den."

Jefferies skrev i en kommentar inför börsöppningen att de väntade en "ganska negativ" reaktion i aktiekursen. Investmentbanken menar att kapitalökningen kommer att minska risken i balansräkningen men skriver att utspädningsrisken "verkar betydande", enligt Reuters.

Aktien handlas nu under IPO-kursen 235 danska kronor från börsnoteringen 2016.