Pareto sänker Swedencares riktkurs, ser ytterligare förseningar för Vetio North
Pareto Securities tror att djurhälsobolaget Swedencare återgår till en tvåsiffrig organisk tillväxt under Q3 (12 procent), men ser samtidigt att ytterligare förseningar i projektstarten för Vetio North kommer att få en negativ påverkan på bruttomarginalen.
Förväntningarna är nu att bruttomarginalen blir strax under 55 procent, mot tidigare prognosen på 56 procent. Man ser inte marginalen gå upp till 57-58 procent förrän under 2025/2026.
Som en följd av en lägre bruttomarginal, reviderar Pareto också ner prognosen för ebitda-marginalen till 20,9 procent i Q3, från 22,6 procent. För helåret spås ett utfall på 20,6 procent, ner från tidigare 21,5 procent.
Längre ner i resultaträkningen väljer Pareto också att sänka den estimerade vinstprognosen per aktie för i år med 16 procent, och för 2024-2025 med 13-18 procent. Det leder till en sänkt riktkurs på 47 kronor (54). Köp upprepas.
