Pareto ser omotiverat hög rabatt i VEF - upprepar köp

Pareto Securities upprepar köprekommendationen för investmentbolaget VEF med riktkursen 2,90 kronor. Analyshuset anser att substansrabatten på 53 procent är omotiverat hög och ser potential för att den minskar genom framtida avyttringar och aktieåterköp. Det framgår av en analys.

I analysen kommenteras också VEF:s kreditfacilitet på 150 miljoner kronor från Pareto Bank, vilket möjliggör förtida inlösen av utestående obligationer på 300 miljoner kronor. Refinansieringen väntas sänka finansieringskostnaderna och öka den finansiella flexibiliteten. Pareto bedömer att bolaget gradvis kan flytta fokus från skuldminskning till aktieåterköp.

Inför tredje kvartalet räknar analyshuset med att substansvärdet per aktie sjunker med 3 procent i dollar, men endast 0,5 procent i kronor tack vare valutaförändringar. Samtidigt lyfts fortsatt tillväxt i portföljbolagen Creditas och Konfío fram som stöd för värderingen.

VEF publicerar sin rapport den 21 oktober.