Pareto upprepar köp på Securitas - ser attraktiv värdering och utrymme för återköp

Pareto Securities räknar med att säkerhetsbolaget Securitas redovisar en justerad ebita på 3 154 miljoner kronor för tredje kvartalet, motsvarande en ökning på 1,5 procent från året före. Marginalen väntas stiga med 0,2 procentenheter till 8,2 procent. Det framgår av en analys där Pareto upprepar rekommendationen köp och riktkursen 175 kronor.

Omsättningen väntas minska 0,5 procent till 38 334 miljoner kronor. Avvecklingen av SCIS, svagare europeisk flygverksamhet och förlusten av Pinkerton-kontraktet väntas fortsätta tynga utvecklingen under fjärde kvartalet innan motvinden lättar under 2027.

Pareto beskriver samtidigt värderingen som attraktiv. Aktien handlas enligt analyshuset till 9,9 respektive 8,8 gånger ev/ebita för 2026 och 2027, omkring 22 procent under jämförbara bolag. En fortsatt stark kassagenerering väntas sänka skuldsättningen till 1,8 gånger ebitda vid årsskiftet, vilket enligt Pareto skapar utrymme för förvärv inom teknik och säkerhetslösningar och, på längre sikt, aktieåterköp.